Ocenění podniku lze provést několika způsoby. Každý z nich se zabývá oceněním z jiné perspektivy, což vede k řadě možných ocenění. Nabyvatel se pravděpodobně pokusí použít metodu ocenění, která poskytne nejnižší možnou cenu, zatímco prodejce bude chtít použít jinou metodu, která poskytne vyšší cenu. V následujících odrážkách začneme metodami oceňování, které vedou k nízkému ocenění, a pracujeme na metodách, jejichž výsledkem je vyšší ocenění. Metody jsou:
Likvidační hodnota. Jedná se o množství finančních prostředků, které by byly shromážděny, pokud by byla všechna aktiva a pasiva cílové společnosti odprodána nebo vypořádána. Obecně se hodnota likvidace liší v závislosti na době povolené k prodeji aktiv. Pokud by došlo k velmi krátkodobému „požárnímu prodeji“, pak by předpokládaná částka realizovaná z prodeje byla nižší, než kdyby byla povolena likvidace podniku po delší dobu.
Účetní hodnota. Účetní hodnota je částka, kterou by akcionáři dostali, kdyby byla aktiva, závazky a prioritní akcie společnosti prodány nebo vyplaceny přesně v částkách, ve kterých jsou zaznamenány v účetních záznamech společnosti. Je vysoce nepravděpodobné, že by k tomu někdy skutečně došlo, protože tržní hodnota, za kterou by tyto položky byly prodány nebo splaceny, se může od jejich zaznamenaných hodnot podstatně lišit.
Hodnota nemovitosti. Pokud má společnost podstatný podíl v oblasti nemovitostí, může tvořit primární základ pro ocenění podniku. Tento přístup funguje, pouze pokud téměř všechna aktiva podniku představují různé formy nemovitostí. Vzhledem k tomu, že většina podniků si nemovitost pronajímá, místo aby ji vlastnila, lze tuto metodu použít pouze v malém počtu situací.
Analýza násobků. Je docela snadné sestavit informace založené na finančních informacích a cenách akcií veřejně vlastněných společností a poté tyto informace převést na násobky ocenění, které jsou založeny na výkonu společnosti. Tyto násobky lze poté použít k odvození přibližného ocenění pro konkrétní společnost.
Zlevněné peněžní toky. Jedním z nejpodrobnějších a nejospravedlnitelnějších způsobů ocenění podniku je použití diskontovaných peněžních toků (DCF). V rámci tohoto přístupu nabyvatel vytvoří očekávané peněžní toky cílové společnosti na základě extrapolací jejích historických peněžních toků a očekávání synergií, kterých lze dosáhnout kombinací těchto dvou podniků. Na tyto peněžní toky se poté použije diskontní sazba, aby se dospělo k aktuálnímu ocenění podniku.
Hodnota replikace. Nabyvatel může dát cílové společnosti hodnotu na základě jejího odhadu výdajů, které by musel vynaložit na vybudování tohoto podniku „od nuly“. To by zahrnovalo budování povědomí zákazníků o značce prostřednictvím zdlouhavé řady reklamních a jiných kampaní na budování značky a budování konkurenceschopného produktu prostřednictvím několika iterativních produktových cyklů.
Srovnávací analýza. Běžnou formou oceňovací analýzy je procházet výpisy akvizičních transakcí, které byly dokončeny za poslední rok nebo dva, extrahovat transakce pro společnosti se sídlem ve stejném odvětví a použít je k odhadu toho, co by cílová společnost měla mít. Srovnání je obvykle založeno buď na násobku výnosů, nebo na peněžním toku. Tento přístup v průběhu času přinese různé hodnoty, protože vnímání obchodní hodnoty mezi nabyvateli se mění.
