Poměr návratnosti provozního kapitálu porovnává výdělky za období měření se související částkou provozního kapitálu. Toto opatření dává uživateli určitou představu o tom, zda je aktuálně používaný objem provozního kapitálu příliš vysoký, protože malá návratnost znamená příliš velkou investici. Chcete-li vypočítat návratnost provozního kapitálu, rozdělte zisk před úroky a daněmi za měřené období provozním kapitálem. Vzorec je:
Zisk / ztráta před úroky a daněmi ÷ (Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky)
= Návratnost provozního kapitálu
Pokud je konečný údaj o provozním kapitálu za období neobvykle vysoký nebo nízký, zvažte místo toho použití průměrného údaje za sledované období.
Tento poměr by měl být považován pouze za obecný ukazatel výkonnosti pracovního kapitálu, protože nebere v úvahu řadu dalších faktorů, včetně následujících:
Intelektuální kapitál. Podnik může být schopen generovat neobvykle velké zisky kvůli klíčovým patentům, které nemají nic společného s investicí provozního kapitálu.
Dlouhodobý majetek. Klíčovým faktorem zisku může být základna dlouhodobého majetku, jako je zařízení používané v ropné rafinérii. Tato velká investice není zahrnuta do provozního kapitálu.
Požadavky zákazníka. Za účelem podnikání v určitých průmyslových odvětvích může být nutné nabídnout zákazníkům zdlouhavé platební podmínky a vysokou míru plnění objednávek, což vyžaduje velké investice do provozního kapitálu.
Navzdory právě uvedeným námitkám může být užitečné sledovat tento poměr na trendové linii, abychom zjistili, zda se výnos zhoršuje. Pokud ano, může dojít k události od poslední periody měření, kterou lze opravit.
