Finance

Transakční expozice

Transakční expozice je riziko ztráty ze změny směnných kurzů v průběhu obchodní transakce. Tato expozice je odvozena ze změn směnných kurzů mezi daty, kdy je transakce zaúčtována, a okamžikem jejího vypořádání. Například společnost ve Spojených státech může prodávat zboží společnosti ve Velké Británii, která má být vyplacena v librách s hodnotou k datu rezervace 100 000 USD. Později, když zákazník zaplatí společnosti, se směnný kurz změnil, což vedlo k platbě v librách, což se promítlo do prodeje ve výši 95 000 USD. Změna směnného kurzu související s transakcí tedy způsobila prodejci ztrátu 5 000 USD. Transakční expozice se vztahuje pouze na stranu v transakci, která musí platit nebo přijímat prostředky v jiné měně; strana obchodující pouze ve své domovské měně nepodléhá translační expozici. To může být významné riziko, pokud mají měny zapojené do mezinárodní transakce v minulosti značné výkyvy.

Základní pravidla pro vystavení transakcím jsou:

  • Dovoz zboží. Pokud podnik dováží zboží a jeho domácí měna oslabuje, utrpí firma ztrátu. Pokud domácí měna posílí, zažívá zisk.

  • Export zboží. Když podnik vyváží zboží a jeho domácí měna oslabuje, firmy zažívají zisk. Pokud domácí měna posílí, utrpí ztrátu.

Pokud organizace nechce riskovat ztrátu související s expozicí transakcí, může přijmout zajišťovací strategii, kde uzavře dohodu o forwardovém kurzu, čímž zablokuje aktuální směnný kurz.