Finance

Jak vypočítat tržní hodnotu vlastního kapitálu

Tržní hodnota vlastního kapitálu společnosti je celková hodnota daná investiční komunitou podniku. Chcete-li vypočítat tuto tržní hodnotu, vynásobte aktuální tržní cenu akcií společnosti celkovým počtem akcií v oběhu. Počet akcií v oběhu je uveden v části vlastního kapitálu v rozvaze společnosti. Tento výpočet by měl být použit pro všechny klasifikace akcií, které jsou nevyřízené, jako jsou běžné akcie a všechny třídy preferovaných akcií.

Například pokud má společnost v oběhu jeden milion kmenových akcií a její akcie se aktuálně obchodují za 15 USD, pak je tržní hodnota jejího vlastního kapitálu 15 000 000 USD.

I když se výpočet může zdát jednoduchý, existuje několik faktorů, které mohou způsobit, že špatně odráží „skutečnou“ hodnotu podniku. Jedná se o tyto faktory:

  • Nelikvidní trh. Pokud společnost není pouze veřejně držena, ale také nezažije silný trh pro své akcie, je docela pravděpodobné, že její akcie budou obchodovány jen zřídka. To znamená, že i malý obchod může výrazně změnit cenu akcií, protože se obchoduje s několika akciemi; po vynásobení celkovým počtem nesplacených akcií může tento malý obchod vést k velké změně tržní hodnoty akcií. Pokud je společnost v soukromém vlastnictví, může být docela obtížné určit tržní hodnotu jejích akcií, protože s žádnými akciemi se neobchoduje.

  • Dopad sektoru. Investoři se mohou naklonit určitému odvětví nebo naopak, což má za následek náhlé změny cen akcií všech společností v odvětví. Tyto změny mohou mít krátkodobé trvání, což má za následek poklesy a výkyvy cen akcií, které nemají nic společného s výkonem společnosti.

  • Kontrolní prémie. Nabyvatel by se neměl při rozhodování, jakou cenu nabídnout společnosti, spoléhat na tržní hodnotu vlastního kapitálu, protože současní akcionáři budou chtít prémii, aby se vzdali kontroly nad obchodem. Tato kontrolní prémie má obvykle hodnotu alespoň dalších 20% tržní ceny akcie.

Podobné podmínky

Tržní hodnota vlastního kapitálu je také známá jako tržní kapitalizace.