Finance

Účetnictví v reálné hodnotě

Účetnictví v reálné hodnotě používá současné tržní hodnoty jako základ pro uznání určitých aktiv a závazků. Reálná hodnota je odhadovaná cena, za kterou lze aktivum prodat nebo závazek vyrovnat v řádné transakci třetí straně za současných tržních podmínek. Tato definice zahrnuje následující koncepty:

  • Současné podmínky na trhu. Derivace reálné hodnoty by měla být založena na tržních podmínkách v den ocenění, nikoli na transakci, která proběhla k dřívějšímu datu.

  • Úmysl. Záměr držitele aktiva nebo závazku pokračovat v jeho držení je pro stanovení reálné hodnoty irelevantní. Takový záměr by jinak mohl změnit měřenou reálnou hodnotu. Například pokud je záměrem okamžitě prodat aktivum, lze z toho odvodit spuštění rychlého prodeje, což může mít za následek nižší prodejní cenu.

  • Řádná transakce. Reálná hodnota má být odvozena na základě spořádané transakce, která vyvozuje transakci, kde není žádný nepřiměřený tlak na prodej, jak tomu může být v případě podnikové likvidace.

  • Třetí strana. Reálná hodnota má být odvozena na základě předpokládaného prodeje subjektu, který není zasvěcencem do společnosti, ani nijak nesouvisí s prodejcem. V opačném případě může transakce se spřízněnou stranou zkreslit zaplacenou cenu.

Ideální stanovení reálné hodnoty je založeno na cenách nabízených na aktivním trhu. Aktivní trh je trh, na kterém je dostatečně vysoký objem transakcí, aby poskytoval průběžné informace o cenách. Trh, od kterého je odvozena reálná hodnota, by měl být také hlavním trhem pro aktivum nebo závazek, protože větší objem transakcí spojený s tímto trhem by měl pravděpodobně vést k nejlepším cenám pro prodejce. Trh, na kterém podnik obvykle prodává daný typ aktiv nebo vypořádává závazky, se považuje za hlavní trh.

V účetnictví reálné hodnoty existuje několik obecných přístupů pro odvozování reálných hodnot, které jsou:

  • Tržní přístup. K odvození reálné hodnoty použije ceny spojené se skutečnými tržními transakcemi u podobných nebo identických aktiv a závazků. Ceny držených cenných papírů lze například získat z národní burzy, na které se tyto cenné papíry běžně nakupují a prodávají.

  • Příjmový přístup. K odvození diskontované současné hodnoty používá odhadované budoucí peněžní toky nebo výnosy, upravené o diskontní sazbu, která představuje časovou hodnotu peněz a riziko nedosažení peněžních toků. Alternativním způsobem, jak do tohoto přístupu začlenit riziko, je vytvořit soubor pravděpodobných vážených průměrů možných budoucích peněžních toků.

  • Nákladový přístup. Použije odhadovanou cenu k nahrazení aktiva upravenou o zastaralost stávajícího aktiva.

GAAP poskytuje hierarchii informačních zdrojů od úrovně 1 (nejlepší) po úroveň 3 (nejhorší). Obecným záměrem těchto úrovní informací je provolat účetního řadou alternativ oceňování, kde jsou upřednostňována řešení blíže úrovni 1 před úrovní 3. Charakteristiky těchto tří úrovní jsou následující:

  • Úroveň 1. Jedná se o kótovanou cenu za stejnou položku na aktivním trhu v den měření. Toto je nejspolehlivější důkaz reálné hodnoty a měl by být použit, kdykoli jsou tyto informace k dispozici. Pokud existuje cenové rozpětí poptávka / poptávka, použijte cenu, která je nejreprezentativnější pro reálnou hodnotu aktiva nebo závazku. To může znamenat použití nabídkové ceny pro ocenění aktiva a nabídkové ceny pro závazek. Když upravíte kótovanou cenu úrovně 1, automaticky se tím posune výsledek na nižší úroveň.

  • Úroveň 2. Jedná se o přímo nebo nepřímo pozorovatelné vstupy jiné než kótované ceny. Příkladem vstupu na úrovni 2 je násobek ocenění pro obchodní jednotku, který je založen na prodeji srovnatelných entit. Tato definice zahrnuje ceny aktiv nebo závazků, které jsou (s klíčovými položkami vyznačenými tučně):

    • Pro podobné položky na aktivních trzích; nebo

    • Pro identické nebo podobné položky na neaktivních trzích; nebo

    • Pro vstupy jiné než kótované ceny, jako jsou úvěrová rizika, míry selhání a úrokové sazby; nebo

    • Pro vstupy odvozené z korelace s pozorovatelnými tržními daty.

  • Úroveň 3. Toto je nepozorovatelný vstup. Může zahrnovat vlastní údaje společnosti upravené o další přiměřeně dostupné informace. Příkladem vstupu na úrovni 3 je interně generovaná finanční prognóza a ceny obsažené v nabídkové nabídce od distributora.

Tyto tři úrovně se označují jako hierarchie reálných hodnot. Upozorňujeme, že tyto tři úrovně se používají pouze k výběru vstupů do technik oceňování (například tržního přístupu). Úrovně se nepoužívají k přímému vytváření reálných hodnot pro aktiva nebo pasiva.