Finance

Forwardová smlouva o výměně

Přehled forwardových směnných smluv

Forwardová smlouva o výměně je dohoda, na jejímž základě podnik souhlasí s nákupem určitého množství cizí měny ke konkrétnímu budoucímu datu. Nákup probíhá za předem stanovený směnný kurz. Uzavřením této smlouvy se kupující může chránit před následnými výkyvy směnného kurzu cizí měny. Záměrem této smlouvy je zajistit devizovou pozici, aby se předešlo ztrátě, nebo spekulovat o budoucích změnách směnného kurzu s cílem generovat zisk.

Forwardové směnné kurzy lze získat na dvanáct měsíců do budoucnosti; kotace hlavních měnových párů (jako jsou dolary a eura) lze získat až na pět až deset let v budoucnosti.

Směnný kurz se skládá z následujících prvků:

  • Spotová cena měny
  • Poplatek za bankovní transakci
  • Úprava (nahoru nebo dolů) rozdílu úrokových sazeb mezi oběma měnami. V podstatě bude měna země s nižší úrokovou sazbou obchodovat s prémií, zatímco měna země s vyšší úrokovou sazbou bude obchodovat se slevou. Pokud je například domácí úroková sazba nižší než sazba v jiné zemi, banka jednající jako protistrana přidá body k spotové sazbě, což zvýší náklady na cizí měnu v forwardové smlouvě.

Výpočet počtu diskontních nebo prémiových bodů k odečtení nebo přidání k forwardové smlouvě je založen na následujícím vzorci: