Efektivní úroková sazba je míra využití, kterou dlužník skutečně zaplatí za půjčku. Lze jej také považovat za tržní úrokovou sazbu nebo výnos do splatnosti. Tato sazba se může lišit od sazby uvedené na úvěrovém dokumentu na základě analýzy několika faktorů; vyšší efektivní sazba může vést dlužníka k tomu, aby šel k jinému věřiteli. Jedná se o tyto faktory:
Počet sloučení dluhu v průběhu roku
Skutečná výše zaplacených úroků
Částka, kterou investor zaplatil za dluh
Pokud zohledníme pouze dopad složení na úrokovou sazbu, kroky potřebné k výpočtu efektivní úrokové sazby jsou:
Vyhledejte v úvěrových dokumentech slučovací období. Je pravděpodobné, že to bude buď měsíčně, čtvrtletně nebo ročně.
Vyhledejte uvedenou úrokovou sazbu v úvěrových dokumentech.
Zadejte složené období a uvedenou úrokovou sazbu do vzorce efektivní úrokové sazby, který je:
r = (1 + i / n) ^ n-1
Kde:
r = efektivní úroková sazba
i = uvedená úroková sazba
n = počet slučovacích období za rok
Například dokument o půjčce obsahuje stanovenou úrokovou sazbu 10% a vyžaduje čtvrtletní složení. Zadáním těchto informací do vzorce efektivní úrokové sazby se dostaneme k následující efektivní úrokové sazbě:
(1 + 10% / 4) ^ 4-1 = 10,38% Efektivní úroková sazba
Existují další okolnosti, které mohou změnit zaplacenou úrokovou sazbu v ještě větší míře. Zvažte následující další faktory:
Další poplatky. Dlužník může zaplatit další poplatky, které jsou maskované formy úrokových nákladů. Tyto poplatky stojí za to zahrnout do výpočtu, pokud jsou významné.
Upravená zapůjčená částka. Pokud investor nesouhlasí s tím, aby se tržní úroková sazba shodovala s uvedenou úrokovou sazbou, kterou má dlužník zaplatit, může za získání dluhu nabídnout méně nebo více, než je nominální částka. Pokud je tedy tržní úroková sazba vyšší než nominální hodnota dluhového nástroje, dlužník platí za dluh méně, čímž vytváří vyšší efektivní výnos. Naopak, pokud je tržní úroková sazba nižší než nominální hodnota dluhového nástroje, je dlužník ochoten zaplatit za dluh více.
Provedení úplné analýzy efektivní úrokové sazby by mohlo být pro dlužníka docela poučné, protože by mohl zjistit, že by se mělo zabránit potenciální výpůjční dohodě. Koncept je také užitečný pro srovnání několika alternativních úvěrových nebo výpůjčních ujednání, která zahrnují různé výpočty úrokových sazeb.
