Finance

Poměr dluhu k aktivům

Poměr dluhu k aktivům označuje poměr aktiv společnosti, která jsou financována dluhem, nikoli vlastním kapitálem. Poměr se používá k určení finančního rizika podnikání. Poměr větší než 1 ukazuje, že značná část aktiv je financována dluhem, zatímco nízký poměr naznačuje, že většina financování aktiv pochází z vlastního kapitálu. Poměr větší než 1 také naznačuje, že se společnost může vystavit riziku, že nebude schopna splácet své dluhy, což je zvláštní problém, když se podnik nachází ve vysoce cyklickém odvětví, kde mohou náhle klesnout peněžní toky. Společnost může být také vystavena riziku nezaplacení, pokud její dluh podléhá náhlému zvýšení úrokových sazeb, jako je tomu u dluhů s proměnlivou sazbou.

Při použití tohoto poměru jej sledujte na trendové přímce. Rostoucí trend naznačuje, že podnik není ochoten nebo schopen splácet svůj dluh, což by mohlo naznačovat selhání v určitém okamžiku v budoucnosti a možný bankrot.

Možnými požadavky věřitelů na vyrovnání se s tímto problémem je použití omezujících smluv, které vynucují přebytek peněžních toků do splácení dluhu, omezení alternativního použití hotovosti a požadavek, aby investoři vložili do společnosti více vlastního kapitálu.

Chcete-li vypočítat poměr dluhu k aktivům, vydělte celkové závazky celkovými aktivy. Vzorec je:

Pasiva celkem ÷ Aktiva celkem

Variancí vzorce je odečíst nehmotná aktiva (například goodwill) od jmenovatele a zaměřit se na hmotná aktiva, která byla s větší pravděpodobností získána dluhem.

Například společnost ABC má celkové závazky ve výši 1 500 000 USD a celková aktiva ve výši 1 000 000 USD. Poměr dluhu k aktivům je:

Pasiva 1 500 000 $ ÷ aktiva 1 000 000 $

= 1,5: 1 poměr dluhu k aktivům

Násobek 1,5 v poměru naznačuje velmi vysokou míru pákového efektu, takže ABC se dostala do rizikové pozice, kde musí splácet dluh využitím malé základny aktiv.

Podobné podmínky

Poměr dluhu k aktivům je také známý jako poměr dluhu.