Finance

Definice volatility

Co je volatilita?

Volatilita definuje velikost i frekvenci změn ceny aktiva. Aktivum je považováno za rizikovější, pokud má vysokou úroveň volatility, protože jeho ocenění by mohlo být rozloženo do značného rozsahu. Naopak nízká míra volatility odpovídá minimálním nebo mírným cenovým změnám v průběhu časového období. Možnost spojená s aktivem je cennější, když je volatilita spojená s aktivem vysoká, protože držitel aktiv může dosáhnout velkého zisku čekáním na prudký nárůst ceny aktiva a následným nákupem; tím se maximalizuje rozdíl mezi realizační cenou opce a kupní cenou. Vysoká úroveň volatility je považována za méně příznivou, pokud jde o penzijní portfolio, protože konečná hodnota portfolia může být mimořádně obtížně předvídatelná.

Volatilita je založena na historických cenových pohybech aktiva a počítá se jako směrodatná odchylka ceny aktiv za určité časové období. Beta je měřítkem volatility, protože měří volatilitu ve srovnání s výkonovým měřítkem (obvykle hlavním akciovým indexem). Beta verze 1,2 tedy znamená, že cena aktiva se změní o 120% ve srovnání se 100% změnou ceny ve srovnávacím indexu, zatímco beta ve výši 0,8 znamená, že se cena aktiva změní o 80% ve vztahu ke 100% změně ceny v srovnávací index.