Finance

Finanční převod

Finanční zadluženost se vztahuje k relativnímu podílu dluhu a vlastního kapitálu, který společnost používá k podpoře svých operací. Tyto informace lze použít k vyhodnocení rizika selhání podniku. Pokud je vysoký podíl dluhu na vlastním kapitálu, říká se, že podnikání je vysoce zaměřené. Vzorec používaný pro finanční převody je:

(Krátkodobý dluh + Dlouhodobý dluh + Kapitálový leasing) ÷ Vlastní kapitál = Finanční zadlužení

Například společnost ABC International není schopna prodat žádné další akcie investorům za rozumnou cenu, aby mohla financovat její expanzi, a tak místo toho získává krátkodobou půjčku ve výši 10 000 000 USD. Společnost má v současné době kapitál ve výši 2 000 000 USD, takže nyní existuje 5násobný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu. Společnost by určitě byla považována za vysoce přizpůsobenou.

Společnost, která se zabývá finančním převodem, to pravděpodobně dělá z jednoho z následujících důvodů:

  • Stávající vlastníci nechtějí ředit své vlastnictví vydáváním akcií žádným novým investorům, takže dluh je jedinou zbývající alternativou pro získávání finančních prostředků.

  • Společnost právě teď potřebuje velké množství hotovosti, možná pro akvizici, a nemůže od investorů získat dostatečnou hotovost, aby splnila svůj požadavek.

  • Společnost chce zvýšit měření návratnosti vlastního kapitálu a nejsnadněji to může udělat pomocí nového dluhu k odkupu akcií od investorů.

  • Společnost trpí nedostatkem hotovosti ze svých operací a potřebuje další hotovost k posílení svých operací.

Hlavní nevýhodou finančního zadlužení je to, že náklady na dluh by se mohly zvýšit v důsledku změn tržních sazeb. Nebo společnost dosahuje nedostatečné návratnosti svého použití finančních prostředků, a proto nemůže platit úroky ani návratnost jistiny. V obou případech představuje nadměrné řazení značné riziko bankrotu. To je zvláštní problém během hospodářského poklesu v odvětví, kdy peněžní toky nevyhnutelně klesají. V důsledku toho musí být použití finančního zadlužení obezřetné, aby bylo možné určité použití dodatečných finančních prostředků, aniž by došlo k ohrožení podnikání.