Finance

Definice kapitálové pozice

Akciová pozice označuje investici provedenou třetí stranou do podnikání výměnou za akcie. Takový postoj může zaujmout třetí strana z různých důvodů, včetně následujících:

  • Očekávání návratu. Třetí strana se může domnívat, že může získat velkorysý výnos nákupem akcií v podniku.

  • Konvertovaný dluh. Třetí strana mohla dojít k závěru, že konvertibilní dluh, který drží v podniku, představuje horší výnos než výnos, který lze získat, pokud je dluh přeměněn na akcie.

  • Alternativní platba. Třetí strana je věřitelem podniku a při vypořádání dluhu se rozhodne přijmout akcie. Tato situace obvykle nastává, když je podnik v tak špatném finančním stavu, že neexistuje žádná jiná rozumná alternativa. Pokud ano, třetí strana ze špatné situace vytěží maximum a doufá, že ztrátu zmírní.

Akciová pozice představuje méně než 100% podíl na společnosti vydávající akcie. Součástí záměru třetí strany při koupi pozice může být získání určité míry kontroly nad obchodem, v takovém případě může mít určité procento vlastnictví představované pozicí. Je také užitečné podívat se na podmínky spojené s prodejem akcií (které pravděpodobně byly vyjednány konkrétně s třetí stranou). Podmínky mohou zahrnovat:

  • Sedadlo na palubě. Dostatečně velká kapitálová pozice může třetí osobu oprávnit k tomu, aby měla místo v představenstvu.

  • Hlasovací práva. Třetí strana může získat zvláštní hlasovací práva, například možnost schválit nebo nesouhlasit s jakýmkoli navrhovaným prodejem podniku.

  • Registrační práva. Může se od společnosti vyžadovat, aby měla akcie zaregistrované u Komise pro cenné papíry do určité doby, jinak musí být třetí straně vydány další akcie.

  • Rozkazy. Podnik musí spolu s akciemi vydat určitý počet warrantů na třetí stranu.