Finance

Zajistěte prostředky a jak fungují

Zajišťovací fond sdružuje peníze přispívajících investorů a snaží se dosáhnout tržních výnosů prostřednictvím široké škály investičních strategií. Větší investory přitahují vyšší výnosy inzerované zajišťovacími fondy, i když skutečné výnosy nemusí být nutně lepší než průměrná tržní míra návratnosti. Investiční strategie zajišťovacích fondů mohou zahrnovat následující:

  • Vliv. Může existovat značné množství pákového efektu (tj. Investování vypůjčených prostředků) k dosažení nadměrných výnosů na relativně malé kapitálové základně.

  • Krátké prodeje. Zajišťovací fondy si mohou akcie půjčit a prodat je v očekávání, že cena cenného papíru poklesne, poté nakoupí cenné papíry na otevřeném trhu a vypůjčené cenné papíry vrátí. Jedná se o velmi riskantní strategii, protože zvýšení ceny akcií může způsobit potenciálně neomezené ztráty.

  • Deriváty. Investuje se do libovolného počtu derivátů, které se mohou vyplatit na základě velkého počtu možných podkladových indexů nebo jiných měřítek.

Z důvodu lepšího využití pákového efektu a dalších spekulativních strategií existuje mnohem vyšší pravděpodobnost ztráty v zajišťovacím fondu, než by tomu bylo v případě tradičnějšího investičního fondu, který investuje pouze do cenných papírů dobře zavedených společností. Úroveň potenciální ztráty je zdůrazněna společným požadavkem, aby investice nemohly být vybírány ze zajišťovacího fondu po dobu alespoň jednoho roku. Tento požadavek je nutný, protože některé investice zajišťovacích fondů nelze snadno zlikvidovat, aby uspokojily požadavek investora na výběr hotovosti. Tento požadavek také umožňuje správci hedgeového fondu využívat dlouhodobější investiční strategie.

Hedgeové fondy se nemusí nutně přihlásit k určité investiční filozofii, takže se mohou pohybovat po investičním prostředí a hledat anomálie všech typů, které by mohly využít. Obvykle však vyvíjejí investiční strategie, které jsou navrženy tak, aby vytvářely zisky bez ohledu na pohyby na akciovém trhu, ať už nahoru nebo dolů.

Zajišťovací fondy zabraňují dohledu ze strany Komise pro cenné papíry (SEC) tím, že umožňují pouze investice velkých institucí a akreditovaných investorů (jednotlivci s velkým čistým jměním nebo výnosem). To znamená, že zajišťovací fondy nemusí hlásit tolik informací svým investorům nebo SEC.

Zajišťovací fondy obvykle nepřijímají malé investice, přičemž minimální příspěvky začínají až na 1 milion USD. Správci hedžových fondů jsou kompenzováni procentem z celkových aktiv v investičním fondu a procentem ze všech vytvořených zisků. Správce fondu by například mohl převzít 2% veškerého spravovaného kapitálu a také 20% veškerých získaných zisků.

Pojem „zajišťovací“ ve jménu „zajišťovací fond“ je nesprávné pojmenování, protože se zdá, že naznačuje, že se fond pokouší zmírnit své riziko. Tento termín pochází z počátků zajišťovacích fondů, kdy se fondy pokoušely snížit riziko poklesu cen cenných papírů na medvědí trh zkratováním cenných papírů. V dnešní době je primárním cílem snaha o dosažení nadměrného výnosu, kterého nelze obvykle dosáhnout při současném zajištění rizika.