Finance

Záporné vlastní jmění akcionářů

Záporný zůstatek se může objevit v řádkové položce vlastního kapitálu v rozvaze. Z takového zůstatku vyplývá, že společnosti vznikly ztráty takové velikosti, že zcela kompenzovaly celkovou částku všech plateb provedených společnosti za její akcie investory a veškeré kumulované zisky z předchozích období. Negativní kapitál akcionářů je silným indikátorem hrozícího bankrotu, a proto je považován za hlavní varovný signál pro úvěrového referenta nebo úvěrového analytika. Může to však také znamenat, že je podnik ve fázi náběhu a použil velké množství finančních prostředků na vytvoření produktů a infrastruktury, které později přinesou zisky.

Tato situace je obzvláště běžná v následujících situacích:

  • Nehmotná amortizace. Společnost získala jinou entitu a poté odepisuje nehmotná aktiva zaznamenaná jako součást akvizice. Touto amortizací může být extrémně velká částka, která převáží stávající zůstatek vlastního kapitálu akcionářů.

  • Dluhové financování. Společnost má za sebou jedno nebo více období obrovských ztrát, které více než vyrovnaly zůstatek vlastního kapitálu akcionářů, a vedení se rozhodlo ztráty financovat spíše dluhem (závazkem) než prodejem více akcií (což by zvýšilo zůstatek v vlastní kapitál akcionářů).

  • Časově rozlišené závazky. Společnost nahromadila velké rezervy na závazky, které ještě nenastaly (například sanace životního prostředí). To vytváří ztrátu, která může vyrovnat zůstatek ve vlastním kapitálu akcionářů, aniž by ještě vyžadovala vyrovnání peněžní infuze.

  • Dividenda. Představenstvo společnosti se rozhodlo vydat podstatnou část (nebo celou část) vlastního kapitálu akcionářů investorům jako dividendu. Může to být předběžný krok k řádné likvidaci podniku.

Záporné vlastní jmění akcionářů obvykle neznamená, že akcionáři dluží podniku peníze. V rámci podnikové struktury jsou akcionáři odpovědní pouze za množství finančních prostředků, které investují do podnikání.

Pokud by společnost vykazující záporný kapitál akcionářů měla být zlikvidována, její akcionáři by pravděpodobně nedostali nic výměnou za své původní investice do akcií společnosti, i když to záleží na tom, kolik může společnost vydělat prodejem svých zbývajících aktiv a vypořádáním zbývajících závazků.

Podobné podmínky

Záporné vlastní jmění akcionářů je také známé jako záporné vlastní jmění.