Poměr peněžního krytí je užitečný pro stanovení výše hotovosti, která je k dispozici k úhradě úrokových nákladů dlužníka, a je vyjádřen jako poměr dostupné hotovosti k částce úroků, které mají být zaplaceny. Aby se prokázala dostatečná platební schopnost, měl by být poměr podstatně větší než 1: 1.
Chcete-li vypočítat poměr peněžního krytí, vezměte zisk před úroky a daněmi (EBIT) z výkazu zisku a ztráty, přidejte zpět všechny nepeněžní výdaje zahrnuté do EBIT (například odpisy a amortizace) a vydělte je úrokovým nákladem. Vzorec je:
(Zisk před úroky a daněmi + nepeněžní výdaje) ÷ Úrokové výdaje
Například správce společnosti Anderson Boat Company (ABC) je znepokojen tím, že se společnost v poslední době ujala velkého dluhu, aby zaplatila za odkup akcií, a chce zajistit dostatek hotovosti na zaplacení svého nového úrokového břemene . Společnost generuje zisk před úroky a zdaněním ve výši 1 200 000 USD a zaznamenává roční odpisy ve výši 800 000 USD. Společnost ABC má v nadcházejícím roce zaplatit úroky ve výši 1 500 000 USD. Na základě těchto informací má ABC následující poměr krytí hotovosti:
(1 200 000 $ EBIT + odpisy 800 000 $) ÷ 1 500 000 $ úrokové náklady
= 1,33 poměr krytí hotovosti
Výpočet odhaluje, že ABC může platit za své úrokové náklady, ale na jakékoli další platby mu zbývá velmi málo peněz.
V čitateli vzorce může být řada dalších nepeněžních položek, které lze odečíst. Například v období mohly být účtovány značné poplatky za zvýšení rezerv na povolenky na prodej, vrácení produktu, nedobytné pohledávky nebo zastarání zásob. Pokud jsou tyto nepeněžní položky podstatné, nezapomeňte je zahrnout do výpočtu. Úrokový náklad ve jmenovateli by měl také zahrnovat pouze skutečný úrokový náklad, který má být zaplacen - pokud je k zaplacené částce přirážka nebo sleva, nejedná se o platbu v hotovosti, a proto by neměl být zahrnut do jmenovatele.
