Finance

Co je prognóza peněžních toků?

Prognóza peněžních toků je proces vytváření modelu, kdy se očekává, že nastanou budoucí peněžní příjmy a peněžní výdaje. Tyto informace jsou potřebné pro rozhodování o získávání finančních prostředků a investování. Prognózu peněžních toků lze rozdělit na dvě části: krátkodobé peněžní toky, které jsou vysoce předvídatelné (obvykle pokrývají období jednoho měsíce), a střednědobé peněžní toky, které jsou z velké části založeny na dosud nenastalých výnosech a dodavatelské faktury, které ještě nedorazili. Krátkodobá prognóza je známá jako přímá prognóza, zatímco dlouhodobější prognóza je známá jako nepřímá prognóza. Přímé předpovědi mohou být docela přesné, zatímco nepřímé předpovědi přinášejí stále nejasné výsledky po uplynutí necelého měsíce. Je také možné vytvořit dlouhodobou hotovostní předpověď, která je v podstatě upravenou verzí rozpočtu společnosti, i když její užitečnost je relativně nízká. Zejména dochází k okamžitému poklesu přesnosti, jakmile střednědobá předpověď nahradí krátkodobou prognózu, protože ve střednědobé prognóze jsou použity méně spolehlivé informace.

Krátkodobá hotovostní předpověď je založena na podrobném hromadění informací z různých zdrojů ve společnosti. Převážná část těchto informací pochází z pohledávek, závazků a mzdových záznamů, ačkoli dalšími významnými zdroji jsou pokladník (pro finanční činnosti), finanční ředitel (pro informace o akvizicích) a dokonce i firemní tajemník (pro plánované výplaty dividend). Jelikož tato prognóza je založena na podrobném rozpisu přílivu a odlivu hotovosti, někdy se jí říká metoda příjmů a výplat.

Složky střednědobé prognózy se skládají převážně ze vzorců, nikoli ze specifických datových vstupů použitých pro krátkodobou prognózu. Pokud by například manažer prodeje měl přispět odhadovanými údaji o výnosech pro každé prognózované období, pak by model mohl odvodit následující další informace:

  • Hotovost zaplacená za náklady na prodané zboží. Lze odhadnout jako procento z prodeje s časovým zpožděním na základě průměrných platebních podmínek dodavatele.

  • Hotovost vyplácená na výplatní listinu. Aktivitu prodeje lze použít k odhadu změn v počtu zaměstnanců ve výrobě, což lze zase použít k odvození mezd.

  • Hotovostní příjmy od zákazníků. Standardní časová prodleva mezi datem fakturace a datem platby může být začleněna do odhadu, kdy bude od zákazníků přijata hotovost.