Zpráva o finanční analýze je vytvořena osobou, která zkoumá společnost, obvykle s úmyslem doporučit její akcie investorům. Zpráva musí zahrnovat základní informace o cílové společnosti, aby investoři pochopili, jak podniká, jaké jsou její konkurenční výhody a proč je to dobrá investice. Základní části zprávy o finanční analýze jsou tyto:
- Přehled společnosti. Zpráva začíná popisem společnosti. Tento popis se zabývá tím, co společnost dělá, průmyslovým odvětvím, ve kterém působí, a jejími konkurenčními výhodami (pokud existují). Nejlepším zdrojem těchto informací jsou podání společnosti Form 10-K u Komise pro cenné papíry a burzy, která jsou velmi podrobná. Dalším dobrým zdrojem jsou zprávy generované jinými analytiky.
- Investiční základy. Tato část se zabývá výhodami a nevýhodami investování do společnosti. Analýza zahrnuje důkladnou kontrolu peněžních toků, likvidity a úrovně zadlužení podniku s prognózami, jak by se mohly v budoucnu změnit.
- Ocenění. V této části se vypočítá, kolik má akcie hodnotu. Existuje několik způsobů, jak toho dosáhnout. Akci lze ocenit na základě diskontovaných peněžních toků podniku porovnáním výsledků společnosti s jejími konkurenty (pomocí poměru cena / zisk) a porovnáním její účetní hodnoty se současnou cenou akcie, aby se zjistilo, zda akcie jsou nadhodnocené nebo podhodnocené.
- Analýza rizik. V této části jsou uvedena rizika, která s největší pravděpodobností zabrání společnosti dosáhnout ocenění uvedeného ve zprávě. Tyto informace nejsnadněji pocházejí z části o rizicích ve formuláři společnosti 10-K. Zpráva může například uvádět, že společnost je silně závislá na určité surovině, jejíž dodávky jsou nejisté. Dalším rizikem je, že u jejích produktů je vyžadováno schválení regulačními orgány, takže schopnost zavádět nové produkty není zcela pod kontrolou společnosti.
- Podrobné výsledky. Tato část obsahuje souhrnné verze finančních výkazů společnosti spolu s interpretacemi těchto výkazů. To může zahrnovat vybrané poměry, výsečové grafy, trendové čáry atd. Informace uvedené v této části by měly posílit informace již uvedené ve zprávě.
- Shrnout. Shrňte dosažené body, a to jak ve prospěch společnosti, tak v neprospěch společnosti, a zakončete doporučením, co s akciemi společnosti.
Klíčovou součástí zprávy o finanční analýze je nalezení několika klíčových hnacích sil nebo překážek, které akciím umožní získat hodnotu, pokud se s nimi zachází správně.
