Společnost musí pečlivě sledovat úroveň svého provozního kapitálu, aby mohla udržet své hotovostní požadavky pevně pod kontrolou. Nedostatek pozornosti k investování do provozního kapitálu (což jsou pohledávky, zásoby a závazky) může mít za následek útěkovou potřebu hotovosti, zejména když rostou tržby. Podnik to může nejúčinněji provést zavedením a prosazováním řady zásad. Následující politiky pracovního kapitálu jsou tříděny podle složky pracovního kapitálu, které nejvíce přímo ovlivňují. Vhodné politiky pracovního kapitálu jsou:
Zásady hotovosti
- Neinvestujte prostředky do nelikvidních investičních nástrojů. I když dlouhodobá investiční příležitost nabízí možnost outsourcingu výnosů, neprovádějte investice, pokud si nejste jisti, že máte k dispozici dostatek finančních prostředků na podporu všech přiměřených potřeb pracovního kapitálu během období, kdy budou finanční prostředky spojeny v investici .
- Žádná doba trvání investice nepřekročí prognózované období. Pokud jste ochotni spojit hotovost v poněkud nelikvidních investicích, pak se alespoň držte investic, ke kterým nelze získat přístup po dobu delší, než jaká společnost aktuálně předpovídá. V opačném případě se společnost může ocitnout s velkým požadavkem na hotovost a nemá žádné prostředky k vyrovnání.
- Všechny vložené prostředky musí být pojištěny. Investujte pouze hotovost na účty, které jsou pojištěny FDIC, abyste zabránili ztrátě finančních prostředků v důsledku selhání banky. Toto je obtížně prosazovatelná politika, protože podnik možná bude muset rozdělit přebytečnou hotovost mezi mnoho bankovních účtů, aby se vešel do pojištěného limitu.
Zásady pro pohledávky
- Nepovolte platební podmínky delší než __ dnů. Nedovolte prodejním zaměstnancům nabízet zákazníkům podmínky, které překročí určitý počet dní bez předchozího souhlasu vrchního manažera.
- Maximální nabízený kredit pro zákazníka je ___. Použijte vzorec, který nejlépe odpovídá vašemu odvětví, abyste dosáhli přiměřené maximální výše úvěru, který nabídnete zákazníkům, a nad ním musí vyšší manažer schválit podmínky.
- Zastavte zákaznický kredit, jakmile nevyřízené dny přesáhnou __ dní. Tato zásada je navržena tak, aby zabránila rozšíření dalšího kreditu na zákazníka, který neplatí včas.
- Zastavte zákaznický úvěr, pokud zákaznický šek nevymaže banku. Jedná se o hlavní ukazatel blížící se platební neschopnosti zákazníků, a lze jej tedy použít jako spouštěcí prostředek k zadržení úvěru, a tím ke snížení nedobytného dluhu.
Zásady inventáře
- Zkontrolujte skladový inventář, který přesahuje __ dní používání. Je mimořádně obtížné přijmout pravidla, která minimalizují zásoby, ale zvažte tuto zásadu, abyste vedení nadměrně upozornili na nadměrné úrovně zásob.
- Adopt just-in-time nákup kvalifikovaných surovin a zboží. Tato zásada je navržena tak, aby minimalizovala okamžité zásoby tím, že nakupuje co nejdříve a má zboží dodávané v malém množství.
- Upřednostňovanou metodou skladování je skladový inventář. Tato zásada přesouvá vlastnictví zásob na dodavatele společnosti, kteří jejím jménem dodávají přímo zákazníkům společnosti.
Zásady splatných účtů
- Neplaťte účty splatné dříve. Přijměte monitorovací systém, který zvýrazní všechny platby provedené dříve, než je datum splatnosti požadované dodavatelem.
- Vyžadovat nákupní objednávky u částek přesahujících $ ___. Tato politika vynucuje prověření větších výdajů před jejich skutečným uskutečněním.
- Zakázat nákupy přesahující rozpočet oddělení. Pokud se manažer zaváže ke konkrétní úrovni výdajů pro své oddělení, pak nepovoluje výdaje nad tuto úroveň bez souhlasu vedoucího pracovníka.
Míra agresivity politik pracovního kapitálu do značné míry závisí na dostupnosti velké nevyužité úvěrové linie. Pokud je to možné, může společnost riskovat příležitostně negativní situaci v hotovosti, protože hotovost lze snadno doplnit z úvěrové linky.
