Finance

Poměr obratu fixních aktiv

Poměr obratu fixních aktiv porovnává čistý prodej s čistými fixními aktivy. Používá se k vyhodnocení schopnosti vedení generovat tržby z jeho investic do stálých aktiv. Vysoký poměr znamená, že podnik je:

  • Efektivní práce při generování tržeb s relativně malým množstvím stálých aktiv

  • Outsourcing práce, aby se zabránilo investování do dlouhodobého majetku

  • Prodej nadbytečné kapacity stálých aktiv

Nízký poměr znamená, že firma:

  • Je nadměrně investováno do stálých aktiv

  • Potřebuje vydávat nové produkty, aby oživil svůj prodej

  • Provedl velkou investici do stálých aktiv s časovým zpožděním, než nová aktiva začnou generovat tržby

  • Investoval do oblastí, které nezvyšují kapacitu úzkého místa, což vedlo k žádné další propustnosti

Koncept poměru obratu fixních aktiv je nejužitečnější pro vnějšího pozorovatele, který chce vědět, jak dobře podnik využívá svá aktiva k vytváření tržeb. Zasvěcený podnik má přístup k podrobnějším informacím o využití konkrétních fixních aktiv, a proto by byl méně nakloněn tomuto poměru.

Vzorec pro poměr je odečíst akumulované odpisy od hrubých fixních aktiv a rozdělit tuto částku na čisté roční tržby. Může být nutné získat průměrnou hodnotu dlouhodobého majetku, pokud se částka v průběhu času významně mění. Nezahrnujte nehmotná aktiva do jmenovatele, protože to může zkreslit výsledky. Vzorec je:

Čistý roční obrat ÷ (hrubá fixní aktiva - kumulované odpisy) = poměr obratu fixních aktiv

Například společnost ABC má hrubá fixní aktiva ve výši 5 000 000 $ a kumulované odpisy 2 000 000 $. Tržby za posledních 12 měsíců činily celkem 9 000 000 USD. Výpočet podílu obratu stálých aktiv společnosti ABC je:

9 000 000 $ Čistý prodej ÷ (5 000 000 $ Hrubý fixní majetek - 2 000 000 $ Kumulované odpisy)

= 3,0 Obrat ročně

Tady je několik upozornění ohledně použití tohoto měření:

  • Specifické pro dané odvětví. Poměr obratu fixních aktiv je nejužitečnější v „těžkém průmyslu“, jako je výroba automobilů, kde je k podnikání zapotřebí velkých kapitálových investic. V jiných průmyslových odvětvích, jako je vývoj softwaru, jsou investice do fixních aktiv tak skromné, že tento poměr není příliš užitečný.

  • Zrychlené odpisy. Potenciální problém s tímto poměrem může nastat, pokud společnost použije zrychlené odpisy, jako je metoda dvojitého klesajícího zůstatku, protože to uměle snižuje částku čistých fixních aktiv ve jmenovateli výpočtu a způsobí, že se obrat objeví vyšší, než by ve skutečnosti měl být.

  • Dopad reinvestice. Probíhající odpisy nevyhnutelně sníží částku jmenovatele, takže se obratový poměr časem zvýší, pokud společnost neinvestuje ekvivalentní částku do nových stálých aktiv, která nahradí starší. Podnik, jehož vedoucí tým se záměrně rozhodne neinvestovat do svých stálých aktiv, tak po určitou dobu zažije postupné zlepšování poměru svých stálých aktiv, po kterém jeho zchátralá základna aktiv nebude schopna efektivně vyrábět zboží. .

Podobné koncepty

Poměr obratu fixních aktiv je podobný poměru hmotných aktiv, který nezahrnuje čisté náklady na nehmotná aktiva ve jmenovateli. Poměr je také někdy známý jako poměr stálých aktiv.