Index likvidity počítá dny potřebné k převodu obchodních pohledávek a zásob společnosti na hotovost. Index se používá k odhadu schopnosti podniku generovat hotovost potřebnou ke splnění současných závazků. K výpočtu indexu likvidity použijte následující kroky:
- Vynásobte konečný zůstatek obchodních pohledávek průměrným obdobím inkasa.
- Vynásobte konečný zůstatek zásob průměrným obdobím likvidace zásob. To zahrnuje průměrné dny prodeje zásob a inkasa výsledných pohledávek.
- Shrňte první dvě položky a vydělte je součtem všech obchodních pohledávek a inventáře.
Vzorec indexu likvidity je:
((Pohledávky z obchodního styku x Dny do likvidace) + (Inventář x Dny do likvidace)) ÷
(Obchodní pohledávky + Zásoba)
Informace o dnech likvidace ve vzorci vycházejí z historických průměrů, které se nemusí dobře promítnout do aktuálně dostupných pohledávek a zásob. Skutečné peněžní toky se mohou podstatně lišit kolem průměrů uvedených vzorcem. Pokud jsou tyto informace vykresleny na trendové přímce, nezapomeňte důsledně použít stejnou metodu průměrování na všechna období; jinak mohou být výsledky nespolehlivé.
Například správce společnosti Hassle Corporation chce pochopit schopnost společnosti převádět své pohledávky a zásoby na hotovost. Hassle má po ruce 400 000 obchodních pohledávek, které lze běžně převést na hotovost do 50 dnů. Hassle má také 650 000 $ inventáře, který lze zlikvidovat v průměru za 90 dní. V kombinaci s dobou inkasa pohledávek to znamená, že úplná likvidace zásob trvá 140 dní a sbírat výnosy. Na základě těchto informací je index likvidity:
((400 000 $ pohledávky x 50 dní do likvidace) + (650 000 $ inventář x 140 dní do likvidace)) ÷ (400 000 $ pohledávky + 650 000 $ inventář)
= 106 dní na převod aktiv na hotovost
Větší podíl zásob v tomto výpočtu má tendenci zkreslovat počet dní, které se v minulosti dostaly do dnů likvidace pohledávek z obchodního styku. Stručně řečeno, Hassle bude vyžadovat dlouhé období, aby přeměnil několik oběžných aktiv na hotovost, což může mít vliv na jeho schopnost platit účty v krátkodobém horizontu.
