Finance

Obrat vlastního kapitálu

Obrat vlastního kapitálu je poměr, který měří podíl tržeb společnosti na vlastním kapitálu jejích akcionářů. Záměrem měření je určit účinnost, s jakou vedení používá kapitál k vytváření výnosů. Výpočet obratu vlastního kapitálu je:

Čistý roční obrat ÷ průměrné vlastní jmění = obrat vlastního kapitálu

Chcete-li provést tento výpočet na měsíční bázi, použijte v čitateli hodnotu tržeb za posledních 12 měsíců a porovnejte ji s průměrným vlastním kapitálem akcionářů během stejného období. Pro přesnější výsledek použijte vážený průměr vlastního kapitálu akcionářů pro období měření.

Jako příklad výpočtu obratu vlastního kapitálu generuje podnik tržby 1 000 000 USD za období jednoho roku. Během této doby udržuje organizace průměrnou rovnováhu vlastního kapitálu ve výši 200 000 USD. Na základě těchto informací má společnost poměr obratu vlastního kapitálu 5: 1, který se počítá jako:

1 000 000 $ Roční čisté prodeje ÷ 200 000 $ Průměrné vlastní jmění akcionářů = 5x Obrat vlastního kapitálu

Při použití tohoto měření je třeba vzít v úvahu řadu problémů, kterými jsou:

  • Poměr se podstatně liší v závislosti na tom, jak může být odvětví náročné na kapitál. Obchod s rafinací ropy tedy může mít mnohem nižší poměr než obchod se službami, protože rafinérský obchod vyžaduje podstatně větší kapitálové investice. Pokud se tedy měření používá k porovnání výkonnosti různých společností, proveďte to pouze u společností se sídlem ve stejném odvětví.

  • Vedení společnosti může poměr naklonit ve svůj prospěch použitím většího dluhu místo vlastního kapitálu. Pokud tak učiníte, poměr se zvýší, ale může dojít k vážnému ohrožení podniku, pokud klesnou marže, protože organizace již nebude schopna splácet své dluhy.

  • Poměr předpokládá, že klíčovým standardem zlepšování společnosti jsou prodeje, i když ve skutečnosti je obvykle důležitější generovat peněžní toky nebo zisky. Poměr tedy může klást důraz na nesprávný cíl.

Podobné podmínky

Obrat kapitálu se také nazývá obrat kapitálu.