Finance

Inkrementální analýza peněžních toků

Přehled přírůstkových peněžních toků

Přírůstková analýza peněžních toků se používá ke kontrole změny v přílivu a odlivu peněžních prostředků, které jsou konkrétně přiřazeny k rozhodnutí vedení. Například pokud podnik uvažuje o změně objemu výrobní kapacity stroje, mělo by se rozhodnout na základě přírůstkových peněžních odtoků potřebných ke změně kapacity zařízení, jakož i přírůstkových peněžních toků vyplývajících z tohoto rozhodnutí . Není třeba brát v úvahu agregované peněžní toky spojené se všemi operacemi stroje.

Analýza může být založena na různých peněžních tocích, jako je počáteční výdaj hotovosti, průběžné přítoky a odtoky související s údržbou, provozem a čistými příjmy z projektu a jakékoli peněžní toky spojené s případným ukončením projektu (což zahrnuje jak peněžní příjmy z prodeje zařízení, tak peněžní odtoky na náklady na sanaci).

Příklad dílčích peněžních toků

Například ABC International vlastní stroj, který dokáže vyrobit 2 000 jednotek za hodinu. Upgrade zařízení může změnit maximální kapacitu stroje na 3 000 jednotek za hodinu, což je přírůstkové zvýšení o 1 000 jednotek. Cena tohoto upgradu je 200 000 $ a zisk odvozený z každé jednotky je 0,10 $. Stroj je v současné době provozován 40 hodin týdně, takže uvažované zvýšení kapacity přinese čistý přírůstkový nárůst peněžního toku za rok o 208 000 USD. Výpočet je:

(1 000 jednotek za hodinu) x 0,10 $ = 100 $ za hodinu přírůstkový příliv hotovosti

= (100 USD za hodinu přílivu peněz) x (40 hodin týdně) x (52 týdnů ročně)

= $208,000

Inkrementální změna peněžního toku představuje dobu návratnosti jen něco málo přes 1,0 roku, což je velmi přijatelné, pokud lze očekávat, že upgradované zařízení bude fungovat déle než období návratnosti.

Alternativním způsobem, jak se podívat na ukázkovou situaci, je vyhnout se upgradu vybavení za 200 000 $ a místo toho spustit stávající zařízení pro další směnu. Například pokud lze dvěma provozovatelům strojů zaplatit 15 $ za hodinu za provoz stroje na další směnu, tato cena je pouze 62 400 $ ročně oproti přírůstkovým hotovostním příjmům 208 000 $. Tato alternativa je podstatně levnější než možnost upgradu zařízení na základě přírůstkového peněžního toku.