Finance

Kontrolní seznam akvizice due diligence

Následující kontrolní seznam due diligence je užitečný jako obecný seznam položek k prozkoumání v rámci akviziční analýzy, i když pravděpodobně nebude potřeba celá řada otázek. Je možné, že u akvizice pro konkrétní odvětví bude třeba přidat několik otázek, zatímco u akvizice aktiv bude zapotřebí mnohem méně.

Přehled cílové společnosti

  • Proč prodávat? Musí existovat dobrý důvod, proč ho majitelé firmy chtějí prodat - a mohou to být vynikající podniky, jako je získávání finančních prostředků na platbu daně z nemovitosti, rozvod nebo odchod do důchodu. Mohou však také existovat skryté důvody, jako je očekávání soudního sporu nebo sestupný trend ve vyhlídkách společnosti, které skutečně řídí prodej. Jeden z těchto skrytých důvodů by mohl představovat tak závažný problém, že nabyvatel musí z transakce vycouvat.

  • Předchozí úsilí o prodej. Pokusili se majitelé cílové společnosti o prodej již dříve? Pokud ano, zjistěte, co se stalo. Je nepravděpodobné, že by bývalí potenciální kupující hovořili o problémech, se kterými se setkali, ale pokračující řada neúspěšných diskusí o prodeji pravděpodobně ukazuje na základní provozní, rizikové nebo oceňovací problémy, které je třeba odhalit.

  • Obchodní plány. Získejte kopii nejen nejnovějšího obchodního plánu, ale také jeho dřívějších verzí za posledních několik let. Tým by si měl tyto dokumenty prohlédnout a porovnat je se skutečným výkonem a aktivitami společnosti, aby zjistil, zda je manažerský tým schopen implementovat své vlastní plány.

  • Složitost. Jak složité je podnikání? Pokud se jedná o velké množství různorodých dceřiných společností, které se zabývají mnoha produkty a službami, může být pro nabyvatele příliš obtížné řídit operaci. Tyto typy podniků se také obtížně rozvíjejí. Naopak společnost s jednoduchou produktovou řadou nebo službou je vynikajícím akvizičním cílem.

  • Recenze trhu. Prověřte primární hráče na tržištích, na kterých cíl soutěží; určit konkurenční mezery obsažené každým z nich a to, jak mohou jejich akce ovlivnit akce cílové společnosti. Sledujte také trendy v tomto odvětví, abyste zjistili, zda došlo nebo se očekává, že dojde ke změnám v úrovni zisku nebo velikosti trhu. Dále prozkoumejte očekávaný dopad nové technologie na trh a to, jak je společnost ve vztahu k těmto technologiím umístěna.

  • Snadný vstup. Je to odvětví, do kterého mohou konkurenti snadno vstoupit a existovat, nebo existují významné překážky vstupu? Došlo v minulosti k příchodu nových konkurentů, kteří získali významný podíl na trhu, nebo se zdá, že podíl na trhu je mezi současnými hráči uzavřen?

  • Související akvizice. Proběhly v poslední době v tomto odvětví další akvizice? Nabídly se k prodeji jiné podniky? Co je hnacím motorem těchto trendů? Je možné, že odvětví prochází obdobím konsolidace, což může mít dopad na cenu, kterou nabyvatel nabízí cílové společnosti.

  • Hlášení vztahů graf. Získejte graf, který uvádí vztahy v oblasti hlášení v rámci firmy. To je užitečné pro určení, kteří manažeři mají na starosti které části podniku, aby tým věděl, na koho se obrátit o další informace. Také řekne týmu, kdo má prozkoumat role v podnikání, pokud je akvizice dokončena.

  • Geografická struktura. Pokud je podnikání založeno na regionech prodeje, zkontrolujte, jak je organizace strukturována tak, aby podporovala regionální prodej. Existuje na regionální úrovni odpovídající infrastruktura pro takové činnosti, jako je prodej, marketing, distribuce a výklady? Pokud existují slabiny, co by mohl nabyvatel udělat, aby zlepšil zisky?

  • Graf organizační právní struktury. Získejte graf, který uvádí, které dceřiné společnosti jsou vlastněny mateřskými společnostmi, kde je každá z nich začleněna, a vlastnictví každé z nich. Jedná se o důležitý dokument, protože tým potřebuje vědět, zda v organizační struktuře společnosti nejsou skrytí většinoví nebo menšinoví investoři.

Zaměstnanci

  • Druhy zaměstnanců. Získejte informace o počtu zaměstnanců v různých funkčních oblastech společnosti, jako je výroba, materiálové hospodářství, účetnictví, pokladna atd.

  • Klíčoví zaměstnanci. Sestavte seznam zaměstnanců, kteří skutečně podnik provozují.

  • Propojení se zákazníky. Mají někteří zaměstnanci natolik úzké kontakty se zákazníky, že by je mohli vzít s sebou, kdyby opustili společnost a začali podnikat jinde? To je zvláštní problém ve specializovaných odvětvích služeb, jako je správa investic, poradenství a účetní služby.

  • Celková kompenzace. Sestavte celkové náklady špičkových zaměstnanců. To znamená nejen jejich základní mzdu, provize, bonusy, opce na akcie a daně ze mzdy, ale také výhody a jakékoli náhrady různých osobních výdajů.

  • Filozofie úrovně placení. Jaká je filozofie společnosti ohledně úrovně odměn vyplácených zaměstnancům? Je to blízko průměrné míry odměny pro většinu pozic, nebo podstatně vyšší nebo nižší?

  • Historie plateb. Vytvořte graf s podrobnostmi o posledním datu, kdy byla každé osobě poskytnuta částka ke zvýšení platu, a částce zvýšení.

  • Plaťte zamrzne. Pokud se cílová společnost v nedávné době dostala do finančních potíží, mohla svým zaměstnancům uvalit zmrazení platů s příslibem okamžitého zvýšení, jakmile se finanční situace zlepší. To vytváří očekávání, že nabyvatel okamžitě zvýší plat.

  • Pracovní smlouvy. S některými zaměstnanci mohou existovat dohody, na základě kterých mají nárok na určitou částku odstupného, ​​pokud se společnost rozhodne ukončit pracovní poměr. Tým by měl vyhledat všechny tyto dohody a zdokumentovat výši odstupného v případě, že se nabyvatel rozhodne v rámci akvizice eliminovat své pozice nebo je nahradit.

  • Odbory. Jsou některé skupiny zaměstnanců ve společnosti zastoupeny odbory? Pokud ano, získejte kopii odborové smlouvy a prohlédněte si ji kvůli plánovaným změnám mzdových sazeb, omezením pracovních pravidel, zaručeným výhodám a dalším problémům, které mohou změnit náklady podniku. Zejména hledejte omezení schopnosti společnosti zadávat práci externě nebo přemístit zařízení.

  • Diskriminační nároky. Existují nároky na diskriminaci vůči společnosti? Byla v minulosti taková tvrzení v minulosti? Pokud ano, vztahují se nároky ke konkrétní osobě, nebo se šíří po celém manažerském týmu?

  • Záznamy o úrazu. Pokud je společnost zapojena do výroby nebo distribuce, zkontrolujte její záznamy o úrazech zaměstnanců. Trpí podnik nadměrně vysokým podílem úrazů, nebo se zdá, že nároky zaměstnanců na odškodnění jsou nepřiměřené? Pokud ano, zvažte přivedení bezpečnostního odborníka, který by zkontroloval vybavení společnosti a odhadl náklady na přidání veškerého potřebného bezpečnostního vybavení, personálu, postupů nebo školení.

  • Manuál pro zaměstnance. Vždy si pořiďte kopii příručky pro zaměstnance. Mělo by obsahovat řadu zásad, které mají dopad na náklady spojené se zaměstnanci, jako je dovolená a nemocenské, převedení z dovolené, roční kontroly, povinnost poroty, vojenské odměny, platby za úmrtí, odstupné atd.

Zaměstnanecké výhody

  • Výhody. Jaké zdravotní pojištění se nabízí zaměstnancům a jakou část z nich musí zaměstnanci platit? Nabízí se nějaké pojištění i důchodcům? Jak jsou tyto výhody srovnány s nabídkami zaměstnancům jinde v podnicích nabyvatele? Liší se standardní množství výhod nabízených v odvětví cílové společnosti od toho, co je nabízeno v jiných odvětvích, ve kterých nabyvatel soutěží?

  • Financování penzijního plánu. Pokud existuje plán definovaných dávek, zjistěte, zda je program podfinancován, a pokud ano, o kolik. Rovněž zkontrolujte předpoklady financování použité k odvození úrovně financování; může obsahovat optimistické předpoklady týkající se budoucí návratnosti investic, kterých je v praxi nepravděpodobné dosáhnout.

  • Prázdniny. Určete dobu dovolené, na kterou má každý zaměstnanec nárok, a jak je to v porovnání s průměrem odvětví a stanovenými prázdninovými zásadami společnosti.

Finanční výsledky

  • Roční účetní závěrka. V ideálním případě by měly existovat finanční výkazy za posledních pět let, které by tým měl převést do trendového srovnání za celých pět let.

  • Analýza peněžních toků. Klíčovou součástí účetní závěrky je výkaz peněžních toků. Tento dokument odhaluje zdroje a použití hotovosti. Pamatujte na informace v této zprávě při kontrole výkazu zisku a ztráty, protože cíl může vykázat značné zisky, i když propadá svým hotovostním rezervám.

  • Peněžní omezení. Je používání hotovosti nějakým způsobem omezeno? Například místní banka mohla vydat výkonnostní dluhopis jménem společnosti a omezila odpovídající částku hotovosti společnosti. Dalším příkladem by mohlo být omezení hotovosti za účelem financování akreditivu.

  • Výdaje kategorizované jako neprovozní. Společnost může přesunout výdaje do kategorie neprovozních výdajů, jako jsou výdaje na financování, aby její výnosy z provozu vypadaly působivěji.

  • Jednorázové události. Zjistěte, zda došlo k nějakým provozním událostem, u nichž je nepravděpodobné, že se znovu vyskytnou, a odstraňte je z výsledků operací. To je běžný problém pro jednorázový prodej velkým zákazníkům.

  • Zveřejnění. Auditovaná účetní závěrka by měla obsahovat soubor informací o různých tématech. Tým by měl tato zveřejnění podrobně zkontrolovat, protože mohou odhalit mnohem více informací o společnosti, než je uvedeno ve výkazu zisku a ztráty a rozvaze.

  • Veřejné podání. Pokud je společnost veřejně držena, musí podat výroční zprávu formuláře 10-K, čtvrtletní zprávu formuláře 10-Q a řadu dalších čísel na formuláři 8-K. Všechny tyto zprávy jsou k dispozici na webových stránkách Komise pro cenné papíry, která je www.sec.gov.

  • Dopisy vedení. Po dokončení auditu auditoři někdy sestaví soubor doporučení do dopisu vedení, který zašlou generálnímu řediteli a výboru pro audit. Jakékoli takové dopisy vydané za posledních několik let stojí za přečtení, protože obsahují návrhy na nápravu nedostatků zjištěných v postupech společnosti.

Příjmy

  • Nevyřízené položky. Zjistěte celkové množství nevyřízených položek po měsících alespoň za poslední rok. To může odhalit rostoucí nebo klesající trend nevyřízenosti, který je silným indikátorem krátkodobých úrovní příjmů.

  • Opakující se tok příjmů. Klíčovým faktorem v podnikání je jeho opakující se tok příjmů. Určete částku základního výnosu, u kterého lze očekávat průběžný vznik.

  • Zákaznické změny. K jakým změnám došlo v posledních třech letech u deseti nejlepších zákazníků společnosti pro každou produktovou řadu? Záměrem této analýzy je zjistit, zda dochází k čistému poklesu nebo nárůstu u větších zákazníků, což je indikátorem obecného trendu prodeje.

  • Dostupné oblasti / kanály. Existují nějaké pravděpodobné geografické regiony nebo distribuční kanály, které společnost dosud nezadala? Pokus o vyčíslení prodejů a marží, které pravděpodobně vzniknou při vstupu do těchto oblastí.

  • Filozofie cen. Jak společnost stanoví ceny? Přidává k nákladům procentní zisk nebo účtuje na základě hodnoty podkladového produktu nebo stanoví své ceny na základě cen konkurenčních produktů? Nastavuje své ceny poněkud nízko, aby se řídila hodnotovou strategií, nebo poněkud vysoko, aby sledovala prémiovou cenovou strategii?

  • Odhad. Má společnost odhadovací oddělení, které odvozuje ceny za přizpůsobené služby nebo produkty? Pokud ano, prozkoumejte správnost modelu a prozkoumejte, zda společnost v minulosti trvale ztratila peníze na nesprávných odhadech.

  • Ukončení smlouvy. Pokud jsou výnosy odvozeny ze smluv se zákazníky, získejte kopie větších smluv a určete zbývající tok plateb, které s nimi souvisejí, až vyprší, a pravděpodobnost získání následných smluv.

  • Pohledávky. Projděte si nejnovější zprávu o stárnutí pohledávek, abyste zjistili, zda existují nějaké faktury odběratele, které jsou neobvykle dlouhou dobu opožděny, a zjistěte důvody.

Struktura nákladů

  • Trendy výdajů. Načtěte výkazy o příjmech společnosti za posledních pět let do tabulky a z těchto informací vytvořte trendové čáry jako procento tržeb, abyste zjistili, jak jsou trendy trendy.

  • Pochybné výdaje. Zkontrolujte pochybné výdaje u určitých výdajových účtů. Ty se obvykle vztahují k takovým položkám, jako jsou osobní výdaje účtované společností, náhrada lékařských srážek zaměstnancům nebo nadměrné cestovní náklady.

  • Půjčky zaměstnancům. Určete výši všech půjček poskytnutých zaměstnancům. Je přijatelné, pokud se jedná o malé zálohy na mzdy na krátkou dobu. Pokud se však jedná o dlouhodobé půjčky, u nichž nebylo splaceno vůbec nebo vůbec, považujte je za výdaje, které snižují zisky společnosti.

  • Dlouhodobý majetek. Klíčovou součástí nákladové struktury podniku jsou jeho stálá aktiva. Pokud v posledních letech došlo k několika výměnám stálých aktiv, znamená to nedostatek pozornosti budoucí konkurenceschopnosti podniku. Pokud je zřejmá snížená úroveň investice, měl by nabyvatel snížit ocenění společnosti o částku další investice, kterou bude muset provést, aby se základna dlouhodobého majetku vrátila zpět na rozumně operativní úroveň.

Duševní vlastnictví

  • Patenty. Má společnost nějaké cenné patenty? Pro tým náležité péče je nesmírně obtížné mít dostatečné technické znalosti, aby mohl roztřídit různé patenty vlastněné společností a zjistit, které z nich jsou skutečně cenné. K tomuto rozhodnutí bude pravděpodobně zapotřebí externího odborníka nebo služby vlastního oddělení výzkumu a vývoje nabyvatele.

  • Ochranné známky. Zaregistrovala společnost své ochranné známky? Pokud ne, zjistěte, zda je používá někdo jiný a zda má ochranné známky nebo o ně požádal.

  • Licenční příjem. Určete velikost veškerých příjmů z licencí, které společnost generuje licencí svých patentů třetím stranám.

  • Licenční náklady. Společnost mohla mít licencované kritické duševní vlastnictví od jiné strany. Pokud ano, zhodnoťte zbývající čas licenční smlouvy a schopnost poskytovatele licence odvolat povolení k použití licence v budoucnu.

Dlouhodobý majetek a zařízení

  • Ocenění. Čistá účetní hodnota stálých aktiv zaznamenaná v účetních záznamech společnosti nemá nic společného s tím, co ve skutečnosti mají hodnotu, pokud by byly prodány na otevřeném trhu. Pokud má nabyvatel v úmyslu prodat kterékoli z těchto aktiv, měl by tým získat hrubý odhad jejich hodnoty.

  • Inspekce. Vystopujte registr fixních aktiv podle zůstatku fixních aktiv, který se objeví v hlavní knize společnosti, abyste ověřili, že je kompletní, a poté sledujte výběr položek v registru ke skutečným fixním aktivům.

  • Využití. Proveďte kontrolu dražších dlouhodobých aktiv a zjistěte, zda již nejsou používána. Pokud taková aktiva existují a nejsou potřebná k podpoře období produkce ve špičce, pak si tyto položky všimněte jako potenciálně dostupné k prodeji.

  • Míra náhrady. Prohlédněte si historii výměny dlouhodobého majetku společnosti za posledních pět let. Nahrazoval aktiva stálým tempem, nebo zaostává?

  • Údržba. Nechte zkušeného pracovníka údržby prozkoumat strojní zařízení ve výrobní oblasti a související záznamy o údržbě, aby zjistil, zda jsou úrovně údržby přiměřené.

Závazky

  • Splatné účty. Projděte si nejnovější zprávu o splatnosti starších účtů a zjistěte, zda existují nějaké závazky po splatnosti, a zjistěte, proč nebyly zaplaceny.

  • Pronájem. Zjistěte, zda má některý leasing zařízení klauzule o výhodné koupi, která společnosti umožňují nakupovat aktiva na konci doby pronájmu za ceny nižší než tržní (například 1 $).

  • Dluh. Zkontrolujte dluhové smlouvy spojené s nesplaceným dluhem a zjistěte, zda existují klauzule, které urychlují platbu v případě změny kontroly nad obchodem. Mohou existovat také osobní záruky na dluh, které je třeba odstranit, než současní vlastníci souhlasí s prodejem podniku. Kromě toho ověřte, zda společnost dodržuje všechny smlouvy obsažené v dluhových dohodách.

  • Dluhy vůči spřízněným osobám. Půjčili si manažeři, majitelé nebo akcionáři společnosti peníze? Jaké jsou podmínky těchto dohod a obsahují nějaká ustanovení, na jejichž základě může druhá strana převést dluh na kmenové akcie společnosti?

  • Nezaznamenané závazky. Využijte rozhovory se zaměstnanci a obchodními partnery společnosti k odhalení nezaznamenaných závazků. Mohou zahrnovat potenciálně nepříznivé výsledky soudních sporů, záruky jménem třetích stran, samopojištění a případné poplatky.

  • Vedlejší. Ověřte, která aktiva byla věřiteli označena jako kolaterál.

Spravedlnost

  • Seznam akcionářů. Získejte seznam všech akcionářů společnosti spolu s podíly každého z nich.

  • Třídy akcií. Ověřte vlastnictví akcií všech tříd akcií a hlasovací práva spojená s každou třídou.

  • Práva na převod. Prozkoumejte všechny dluhové dohody a zjistěte, zda mají držitelé dluhů právo převést dluh na akcie společnosti. Zjistěte, zda je pravděpodobné, že očekávaná cena za akcii vyvolá nějaké převody na akcie, a co to udělá s kontrolním podílem v podnikání.

  • Opce a warranty. Určete množství všech opcí na akcie a nevyrovnaných warrantů a kdy vyprší. Opce a warranty dávají držitelům právo na nákup akcií společnosti za určitou cenu. Zjistěte, zda je pravděpodobné, že očekávaná cena za akcii vyvolá nákup jakékoli akcie.

  • Nevyplacené dividendy. Pokud byly dividendy prohlášeny, ale nebyly vyplaceny, stává se z toho odpovědnost nabyvatele. Také, pokud existuje preferovaná akcie, která má stanovené roční procento dividendy, ověřte, zda neexistují žádné nevyplacené kumulativní dividendy kvůli investorům.

  • Povinnosti zpětného odkupu akcií. Zavázala se společnost k odkupu akcií akcionářů? Pokud ano, za jakou cenu a do jakého data?

Daně

  • Pokračuje společnost v placení daní? Pokud společnost v minulosti platila daně, zkontrolujte její záznamy o závazcích a ověřte, zda platby pokračují.

  • Platí společnost správnou částku daní? To, že společnost odvádí platby daní, neznamená, že jsou tyto platby správné.Tým by proto měl provést audit výpočtů použitých k odvození vzorku plateb daní, aby zjistil, zda byly platby vypočítány správně.

  • Existují nezveřejněné daňové povinnosti, které nebyly nikdy zaplaceny? Toto je zdaleka nejtěžší úkol due diligence v oblasti daní, protože řeší úplnou absenci plateb daní.

Prodejní aktivity

  • Organizace. Jak je organizováno obchodní oddělení a jak zajišťuje prodej? Je například organizační struktura založena na prodejních teritoriích, distributorech, maloobchodních prodejnách, internetu nebo na nějakém jiném přístupu?

  • Produktivita. Přiřaďte záznamy o prodeji pracovníkům prodeje nebo prodejnám a určete, kteří prodejci a / nebo obchody jsou nejvíce a nejméně ziskové. Existuje příležitost prořezat nějaké zaměstnance nebo obchody? Mělo by se udělat něco pro podporu nejlepších prodejců nebo pro posílení výsledků příliš dobrých obchodů?

  • Kompenzační plán. Jak je kompenzován prodejní personál? Jaká je kombinace placených a provizních odměn a jak se to v průběhu času mění, když osoba přechází z prodejního praktikanta na prodejce? Motivuje systém odměn prodejní personál?

  • Dovednosti se shodují. Některé produkty vyžadují relativně netechnický prodej, který lze přiřadit někomu s malým zaškolením. Jiné produkty vyžadují mnohem podrobnější proces prodeje, který zahrnuje zkušenější a dobře vyškoleného obchodního technika. Tým by měl zkontrolovat typy uskutečněných prodejů a úroveň dovedností prodejních techniků jim přiřazených.

Marketingové aktivity

  • Srovnávací analýza. Jak je marketingové úsilí společnosti v porovnání s konkurencí? Tuto zkoušku můžete provést v mnoha oblastech, včetně balení produktu, kvality, reklamy, distribuce, cen, prodeje katalogů, telemarketingu, internetového marketingu, servisu na následném trhu atd.

  • Koordinace. Koordinuje marketingové oddělení své úsilí s vydáváním nových produktů a spolupracuje s prodejními zaměstnanci na koordinovaných prodejních kampaních, nebo se spoléhá na obecnou reklamu?

  • Branding. Zaměřuje se značka na všechny aspekty vnějšího obalu produktu, balení, dodání, reklamy atd.?

Materiálové hospodářství

  • Dodavatelský řetězec. Má společnost dlouhý dodavatelský řetězec? Pokud ano, udržuje dostatečné množství zásob na udržení činnosti společnosti v případě selhání dodavatelského řetězce?

  • Omezení dodávek. Ovlivnil prodej za posledních pět let omezení množství určitých materiálů? Jaké podmínky způsobily omezení a jaký byl dopad na prodej?

  • Náklady na přepravu. Jaký podíl nákladů na prodané zboží tvoří náklady na dopravu?

  • Správa výdajů. Má pracovník nákupu zavedený systém správy výdajů, který agreguje nákupy podle typu komodity, a využívá tyto informace k provádění hromadných nákupních aktivit? Monitoruje nákupní oddělení dodržování jeho systému řízení výdajů a sleduje to s těmi, kteří nenakupují od schválených dodavatelů?

  • Ukončení dodavatelů. Odmítli v poslední době někteří dodavatelé pokračovat ve spolupráci se společností? Kontaktujte je a zjistěte důvod ukončení.

  • Dodavatelské smlouvy. Získejte kopie veškerých dodavatelských smluv nebo rámcových nákupních dohod, ve kterých se společnost zaváže k určitým objemům nákupu po dobu delší než několik příštích měsíců. Tým by měl odhadnout pravděpodobné náklady na tyto smlouvy během jejich zbývajících časových období a zda jsou náklady nad nebo pod aktuálními tržními sazbami.

  • Inventarizační systémy. Jak dobře společnost identifikuje, ukládá a sleduje svůj inventář?

  • Zastarávání zásob. V průmyslových odvětvích, kde je životnost produktů krátká, nezapomeňte prozkoumat zásoby zastaralých položek a odhadnout cenu, za kterou by mohly být zlikvidovány.

Informační technologie

  • Systémy na místě. Tým by měl vytvořit kompletní seznam všech hlavních softwarových balíčků používaných společností, jejich čísla verzí, roční náklady na údržbu, počet uživatelů a rozhraní k jiným systémům.

  • Licence. Určete počet platných softwarových licencí, které společnost zaplatila za každou softwarovou aplikaci, a porovnejte to s počtem uživatelů.

  • Dohody o outsourcingu. Pokud si společnost udržela služby outsourcingové firmy, aby převzala většinu jejích IT operací, pečlivě zkontrolujte dohodu ohledně problémů, jako jsou základní služby, ceny za další služby a změna kontrolních doložek.

  • Kapacita. Prozkoumejte úroveň využití stávajících systémů a stáří zařízení.

  • Přizpůsobení. Do jaké míry společnost upravila veškerý zabalený software, který zakoupila jinde?

  • Rozhraní. Prozkoumejte rozhraní, která společnost používá k propojení svých systémů. Měla by být poznamenána veškerá rozhraní se zvláštní složitostí, protože pokud se chce nabyvatel také připojit k těmto systémům, bude možná potřeba je rekonstruovat.

  • Starší systémy. Některé organizace mají software na zakázku, jehož údržba vyžaduje značné prostředky. Tým by měl tyto systémy lokalizovat, určit jejich roční náklady na údržbu, rozhodnout, zda by měly být nahrazeny jinými systémy, a odhadnout náklady na výměnu.

  • Plán obnovy po katastrofě. Existuje plán obnovy po katastrofě, který uvádí, jak mají být informace zálohovány a obnoveny v případě selhání systému? Je plán pravidelně testován? Existuje záložní IT zařízení, které je připraveno převzít kontrolu nad zničením hlavního zařízení?

Legální problémy

  • Aktuální žaloby. Pokud proti cíli existují nějaké soudní spory, zjistěte jejich stav.

  • Předchozí soudní spory. Pokud za posledních pět let došlo k nějakým soudním sporům, které byly urovnány, získejte kopie dohod o narovnání.

  • Právní faktury. Zkontrolujte všechny faktury zaplacené právnickým firmám za poslední tři roky a ověřte od nich, že byly vyřešeny všechny právní problémy.

  • Kontrola smluv. Prozkoumejte všechny smlouvy, které cíl uzavřel za posledních pět let. Zaměřte se zejména na ty, které vyžadují fixní platby, platby licenčních poplatků nebo provizí nebo vydávání akcií.

  • Charta a nařízení. Vždy získejte nejnovější verzi stanov a stanov společnosti a podrobně je zkontrolujte. Uvádějí hlasovací postupy pro klíčové události, jako je prodej podniku.

  • Zápisy z představenstva. Správní rada musí schválit řadu rozhodnutí, jako je povolení většího počtu akcií, odkup stávajících akcií, určité kompenzační balíčky, akvizice atd. V důsledku toho zkontrolujte všechny zápisy z jednání alespoň po dobu posledních pěti let, případně i po delší dobu.

  • Zápis ze schůze akcionářů. Získejte zápis z jednání za posledních několik let jednání akcionářů.

  • Zápisy z výboru pro audit. Pokud má správní rada výbor pro audit, může být užitečné zkontrolovat jeho zápisy za posledních několik let, aby se zjistilo, zda byl výbor informován o problémech souvisejících s kontrolou.