Poměr peněžních toků k dluhu odhaluje schopnost podniku podporovat své dluhové závazky ze svých provozních peněžních toků. Jedná se o typ poměru krytí dluhu. Vyšší procento znamená, že podnik pravděpodobněji bude schopen podporovat své stávající dluhové zatížení. Výpočet spočívá v rozdělení provozních peněžních toků celkovou částkou dluhu. V tomto výpočtu zahrnuje dluh krátkodobý dluh, aktuální část dlouhodobého dluhu a dlouhodobý dluh. Vzorec je:
Provozní peněžní toky ÷ Celkový dluh = poměr peněžních toků k dluhu
Například podnik má celkovou částku 2 000 000 $ dluhu. Její provozní peněžní tok za minulý rok byl 400 000 USD. Poměr peněžního toku k dluhu se proto počítá jako:
400 000 $ provozní peněžní toky ÷ celkový dluh 2 000 000 $ = 20%
Výsledek 20% naznačuje, že splácení dluhu by organizaci trvalo pět let, za předpokladu, že peněžní toky v daném období pokračují na současné úrovni. Při hodnocení výsledku tohoto výpočtu poměru nezapomeňte, že se může v jednotlivých odvětvích značně lišit.
Problém tohoto poměru spočívá v tom, že nezohledňuje, jak rychle dluh splatí. Pokud je datum splatnosti v bezprostřední budoucnosti, pak je zcela možné, že firma nebude schopna splácet svůj dluh, a to navzdory silnému poměru peněžních toků k dluhu.
Variací tohoto poměru je použití volného peněžního toku namísto peněžního toku z operací v tomto poměru. Volný peněžní tok odečte hotovostní výdaje na probíhající kapitálové výdaje, což může podstatně snížit množství hotovosti dostupné na splacení dluhu.
