Finance

Poměr vlastního kapitálu

Poměr vlastního kapitálu měří míru pákového efektu, který podnik využívá. Činí tak porovnáním celkové investice do aktiv s celkovou částkou vlastního kapitálu. Pokud je výsledek výpočtu vysoký, znamená to, že vedení minimalizovalo použití dluhu k financování jeho požadavků na aktiva, což představuje konzervativní způsob řízení účetní jednotky. Nízký poměr naopak naznačuje, že k zaplacení aktiv bylo použito velké množství dluhu. Chcete-li vypočítat poměr vlastního kapitálu, vydělte celkový vlastní kapitál celkovými aktivy (obě jsou uvedeny v rozvaze). Vzorec je:

Celkový kapitál ÷ Celková aktiva

Například ABC International má celkový kapitál 500 000 $ a celková aktiva 750 000 $. Výsledkem je poměr vlastního kapitálu 67% a znamená to, že 2/3 aktiv společnosti bylo splaceno vlastním kapitálem.

Nízký poměr vlastního kapitálu nemusí být nutně špatný. To znamená, že pokud je podnikání ziskové, návratnost investic je poměrně vysoká, protože investoři nemuseli investovat nepřiměřené množství finančních prostředků ve srovnání s dosaženým výnosem. Pokud se však výsledky společnosti stanou nerentabilní, úrokové náklady spojené s dluhem by mohly rychle eliminovat všechny hotovostní rezervy a uvrhnout společnost do bankrotu. Tento scénář nemusí nutně platit v případě nízkých úrokových sazeb, protože k úhradě probíhajících úrokových nákladů vyžaduje malý peněžní tok.

Nízký poměr vlastního kapitálu je pro podniky snazší udržet v odvětví, kde tržby a zisky mají v průběhu času minimální volatilitu. Naopak vysoce konkurenční odvětví s neustále se měnícími podíly na trhu může být špatným místem pro dosažení nízkého poměru vlastního kapitálu.

Potenciální investoři a věřitelé dávají přednost vysokému kapitálovému poměru, protože to znamená, že společnost je konzervativně řízena a vždy platí své účty včas.