Čistý pracovní kapitál je souhrnná částka všech oběžných aktiv a krátkodobých závazků. Používá se k měření krátkodobé likvidity podniku a lze jej také použít k získání obecného dojmu o schopnosti vedení společnosti efektivně využívat aktiva. Pro výpočet čistého pracovního kapitálu použijte následující vzorec:
+ Peníze a peněžní ekvivalenty
+ Obchodovatelné investice
+ Pohledávky z obchodních vztahů
+ Inventář
- Obchodní účty splatné
= Čistý pracovní kapitál
Pokud je hodnota čistého pracovního kapitálu v zásadě kladná, znamená to, že krátkodobé finanční prostředky dostupné z krátkodobých aktiv jsou více než dostačující k úhradě současných závazků v okamžiku jejich splatnosti. Pokud je toto číslo v podstatě záporné, pak podnik nemusí mít k dispozici dostatek finančních prostředků na úhradu svých současných závazků a může mu hrozit bankrot. Údaje o čistém provozním kapitálu jsou informativní, jsou-li sledovány na trendové linii, protože to může v průběhu času ukazovat postupné zlepšování nebo snižování čistého objemu pracovního kapitálu.
Čistý pracovní kapitál lze také použít k odhadu schopnosti společnosti rychle růst. Pokud má značné hotovostní rezervy, může mít dostatek hotovosti k rychlému rozšíření podnikání. Naopak těsná situace pracovního kapitálu znemožňuje, aby podnik měl finanční prostředky na zrychlení tempa růstu. Specifičtějším ukazatelem schopnosti růstu je situace, kdy jsou platební podmínky pohledávek kratší než podmínky splatnosti účtů, což znamená, že společnost může vybírat hotovost od svých zákazníků dříve, než bude muset zaplatit svým dodavatelům.
Údaje o čistém provozním kapitálu mohou být velmi zavádějící z následujících důvodů:
Úvěrová linka. Podnik může mít k dispozici velkou úvěrovou linku, která může snadno platit za jakékoli krátkodobé výpadky financování, které vyplynou z měření čistého pracovního kapitálu, takže nehrozí žádné skutečné riziko bankrotu. Místo toho se úvěrová linka používá vždy, když je třeba uhradit závazek. Podrobnějším pohledem je vykreslení čistého pracovního kapitálu proti zbývajícímu disponibilnímu zůstatku na úvěrové linii. pokud byla linka téměř spotřebována, existuje větší potenciál pro problém s likviditou.
Anomálie. Pokud se měří pouze k jednomu datu, může měření zahrnovat anomálii, která neindikuje obecný trend čistého pracovního kapitálu. Například velký jednorázový účet ještě nemusí být zaplacen, a tak se zdá, že vytváří menší číslo čistého pracovního kapitálu.
Likvidita. Oběžná aktiva nemusí být nutně velmi likvidní, a proto nemusí být k dispozici pro použití při splácení krátkodobých závazků. Zejména lze inventář převést na hotovost pouze se strmou slevou, pokud vůbec. Pohledávky dále nemusí být krátkodobě inkasovatelné, zejména jsou-li úvěrové podmínky příliš dlouhé. To je zvláštní problém, když mají velcí zákazníci značnou vyjednávací moc nad firmou, a tak mohou úmyslně zpozdit své platby.
Výše čistého pracovního kapitálu může být příznivě změněna zapojením do některé z následujících činností:
Požadování, aby zákazníci zaplatili v kratší době. To může být obtížné, když jsou zákazníci velcí a výkonní.
Být aktivnější při vymáhání neuhrazených pohledávek, i když existuje riziko otravných zákazníků.
Zapojení do nákupu inventáře v pravý čas ke snížení investic do inventáře, i když to může zvýšit náklady na doručení.
Vrácení nevyužitého inventáře dodavatelům výměnou za poplatek za doplnění zásob.
Prodloužení počtu dní před zaplacením účtů, které jsou splatné, bude pravděpodobně dodavatele otravovat.
Sledování úrovně čistého pracovního kapitálu je ústředním zájmem zaměstnanců pokladny, který je odpovědný za předpovídání úrovní hotovosti a případných dluhových požadavků potřebných k vyrovnání předpokládaných nedostatků hotovosti.
Podobné podmínky
Čistý pracovní kapitál je také známý jako pracovní kapitál.
