Přehled čistých peněžních toků
Čistý peněžní tok je množství hotovosti generované nebo ztracené za určité časové období, obvykle za jedno nebo více vykazovaných období. Tento koncept se používá k rozeznání krátkodobé finanční životaschopnosti podniku, což se považuje za jeho schopnost generovat hotovost. Pokud společnost trvale vytváří pozitivní čistý peněžní tok po dlouhou dobu, je to nejlepší ukazatel její životaschopnosti. Naopak pokračující záporný čistý peněžní tok je hlavním ukazatelem jakéhokoli počtu provozních nebo finančních problémů (i když by to také mohlo znamenat, že podnik rychle roste, a proto vyžaduje více pracovního kapitálu než obvykle).
Čistý peněžní tok však nelze použít jako jediný determinant finanční životaschopnosti. Měli byste měřit čistý peněžní tok ve spojení s jakýmikoli změnami úrovně dluhu (protože další půjčky také zvyšují peněžní toky), prodejem jakýchkoli stálých aktiv (které mohou generovat hotovost) a změnami v probíhající údržbě podniku pokud jde o údržbu zařízení, školení zaměstnanců a výzkum a vývoj). Tyto další položky naznačují, že navzdory zjevně silnému čistému peněžnímu toku se celková konkurenční pozice společnosti ve skutečnosti snížila. Další položky, které mohou zkreslit hodnotu čistého peněžního toku, jsou zahrnuty v odrážkách „finanční činnosti“ a „investiční činnosti“ níže.
Čistý peněžní tok se skládá ze tří forem činností, kterými jsou:
Operační činnosti. Jedná se o hotovost generovanou i používanou základními operacemi podniku, jako jsou hotovostní příjmy od zákazníků a výdaje za náklady na prodané zboží a správní výdaje.
Financování. Jedná se o hotovost získanou prostřednictvím smlouvy o dluhu nebo hotovost vydaná za účelem splacení dluhu, zpětného odkupu akcií společnosti nebo výplaty dividendy.
Investiční činnost. Může to být hotovost získaná ze zisku z investice nebo hotovost vydaná za účelem nákupu investičního nástroje nebo nákupu stálých aktiv.
Čistý peněžní tok není stejný jako čistý zisk nebo čistá ztráta vykázaná podnikem, protože tato opatření (pro vykazování podniku na akruální bázi účetnictví) zahrnují řadu časově rozlišených příjmů i výdajů, které neuvádějí skutečnou hodnotu tok peněz.
Čistý peněžní tok pečlivě sleduje pokladník, který tyto informace potřebuje k predikci peněžních potřeb podniku, které používá buď k plánování investic s různými daty splatnosti, nebo k získání dalšího dluhu.
Vzorec čistého peněžního toku
Čistý peněžní tok lze odvodit některou z následujících dvou metod:
Hotovostní příjmy minus hotovostní platby. Zpočátku se to jeví jako nejpřímější metoda odvozování čistého peněžního toku, ale systém záznamu účetních transakcí neshromažďuje ani nevykazuje informace tímto způsobem. V důsledku toho se použije další metoda.
Čistý zisk plus nepeněžní výdaje. Tento přístup začíná číslem čistého zisku nebo ztráty ve spodní části výkazu zisku a ztráty a poté přidává zpět všechny nepeněžní výdaje, které obvykle zahrnují odpisy, amortizaci a vyčerpání.
Hlášení čistých peněžních toků
Souhrn peněžních toků z podniku je formalizován ve výkazu o peněžních tocích, který je požadovanou součástí účetní závěrky podle účetních rámců GAAP i IFRS.
Podobné podmínky
Čistý peněžní tok je také známý jakotok peněz.
