Finance

Vzorec pro zředěný zisk na akcii

Vzorec pro zředěný zisk na akcii

Zředěný zisk na akcii je zisk na akcii kmenových akcií v oběhu, za předpokladu, že všechny konvertibilní cenné papíry byly převedeny na kmenové akcie. Důvodem pro stanovení zředěného zisku na akcii je to, aby investoři mohli určit, jak by bylo možné snížit zisk na akcii, který jim lze přičíst, pokud by se na akcie měla převést řada převoditelných nástrojů. Toto měření tedy představuje nejhorší případ pro zisk na akcii. Informace o zisku na akcii musí hlásit pouze veřejně vlastněné podniky.

Pokud má společnost ve své kapitálové struktuře více druhů akcií než kmenových, musí uvést jak základní zisk na akcii, tak zředěný zisk na akcii; tato prezentace musí být jak pro příjem z pokračujících operací, tak pro čistý příjem. Tato informace je uvedena ve výkazu zisku a ztráty společnosti.

Chcete-li vypočítat zředěný zisk na akcii, zahrňte účinky všech ředicích potenciálních kmenových akcií. To znamená, že zvýšíte počet akcií v oběhu o vážený průměr počtu dalších kmenových akcií, které by byly v oběhu, pokud by společnost převedla všechny ředicí potenciální kmenové akcie na kmenové akcie. Toto ředění může ovlivnit zisk nebo ztrátu v čitateli výpočtu ředicího zisku na akcii. Vzorec je:

((Zisk nebo ztráta připadající držitelům kmenového kapitálu mateřské společnosti

+ Úroky z konvertibilního dluhu po zdanění + Konvertibilní preferované dividendy)) ÷

(Vážený průměrný počet kmenových akcií v oběhu během období

+ Všechny ředicí potenciální běžné zásoby)

Možná budete muset v čitateli tohoto výpočtu provést dvě úpravy. Oni jsou:

  • Úrokový náklad. Eliminujte veškeré úrokové náklady spojené se zředěným potenciálním kmenovým kapitálem, protože se předpokládá, že tyto akcie jsou převedeny na kmenové akcie. Přeměna by eliminovala odpovědnost společnosti za úrokový náklad.

  • Dividendy. Upravte dopad dividend nebo jiných typů ředicích potenciálních kmenových akcií po zdanění.

Možná budete muset provést další úpravy jmenovatele tohoto výpočtu. Oni jsou:

  • Anti-ředicí akcie. Pokud existují nějaké podmíněné emise akcií, které by měly anti-ředicí dopad na zisk na akcii, nezahrnujte je do výpočtu. Tato situace nastává, když podnik utrpí ztrátu, protože zahrnutí ředicích akcií do výpočtu by snížilo ztrátu na akcii.

  • Ředicí podíly. Pokud existuje potenciální ředicí kmenová akcie, přidejte ji do jmenovatele výpočtu zředěného zisku na akcii. Pokud nejsou k dispozici konkrétnější informace, předpokládejme, že tyto akcie jsou vydány na začátku vykazovaného období.

  • Ředicí ukončení cenných papírů. Pokud v průběhu vykazovaného období uplynula možnost převodu u ředitelných směnitelných cenných papírů, nebo pokud související dluh během vykazovaného období zanikne, měl by být účinek těchto cenných papírů stále zahrnut do jmenovatele výpočtu zředěného zisku na akcii pro období, během kterého byli vynikající.

Kromě právě zmíněných problémů je zde řada dalších situací, které by mohly ovlivnit výpočet zředěného zisku na akcii:

  • Nejvýhodnější cvičná cena. Při výpočtu počtu potenciálních akcií, které by mohly být vydány, použijte nejvýhodnější přepočítací koeficient z pohledu osoby nebo subjektu, který je držitelem cenného papíru, který má být převeden.

  • Předpoklad vypořádání. Pokud existuje otevřená smlouva, která by mohla být vypořádána kmenovými akciemi nebo hotovostí, předpokládejte, že bude vypořádána kmenovými akciemi, ale pouze v případě, že je účinek ředicí. Předpoklad vypořádání na skladě lze překonat, pokud existuje rozumný základ pro očekávání, že vypořádání bude částečně nebo úplně v hotovosti.

  • Účinky konvertibilních nástrojů. Pokud existují směnitelné nástroje v oběhu, zahrňte jejich ředicí účinek, pokud zředí zisk na akcii. Měli byste považovat konvertibilní upřednostňované akcie za anti-ředicí, pokud je dividenda u všech převedených akcií vyšší než základní zisk na akcii. Podobně je konvertibilní dluh považován za anti-ředicí, když úrokový náklad u všech převedených akcií překročí základní zisk na akcii.

  • Možnost cvičení. Pokud existují nějaké ředicí možnosti a opční listy, předpokládejme, že jsou uplatněny za jejich realizační cenu. Poté převeďte výnosy na celkový počet akcií, které by držitelé koupili, s použitím průměrné tržní ceny během vykazovaného období. Poté použijte ve výpočtu zředěného zisku na akcii rozdíl mezi počtem akcií, u nichž se předpokládá, že byly vydány, a počtem akcií, u nichž se předpokládá, že byly zakoupeny.

  • Umístěte možnosti. Pokud existují zakoupené prodejní opce, zahrňte je do výpočtu zředěného zisku na akcii, pouze pokud je realizační cena vyšší než průměrná tržní cena během vykazovaného období.

  • Písemné možnosti uvedení. Pokud existuje písemná prodejní opce, která vyžaduje, aby společnost odkoupila své vlastní akcie, zahrňte ji do výpočtu zředěného zisku na akcii, ale pouze v případě, že je účinek ředicí.

  • Možnosti volání. Pokud existují zakoupené kupní opce, zahrňte je do výpočtu zředěného zisku na akcii, pouze pokud je realizační cena nižší než tržní cena.

  • Odškodnění za akcie. Pokud jsou zaměstnancům přidělovány akcie, které nezakládají ani nekupují opce jako formu kompenzace, považujte tyto granty za opce při výpočtu zředěného zisku na akcii. Považujte tyto granty za nevyplacené ke dni poskytnutí, nikoli k jakémukoli pozdějšímu datu nároku.

Příklad zředěného výdělku na akcii

Lowry Locomotion vydělá čistý zisk 200 000 $ a má 5 000 000 kmenových akcií v oběhu, které se prodávají na otevřeném trhu v průměru 12 $ na akcii. Kromě toho existuje 300 000 vynikajících možností, které lze převést na běžné akcie Lowryho po 10 $.

Lowryho základní zisk na akcii je 200 000 až 5 000 000 běžných akcií nebo 0,04 $ na akcii. Lowryho správce chce vypočítat výši zředěného zisku na akcii. Postupuje takto:

  1. Vypočítejte počet akcií, které by byly vydány za tržní cenu. Takže vynásobí 300 000 opcí průměrnou cenou cvičení 10 $, aby dospěl k celkové částce 3 000 000 $ zaplacené za uplatnění opcí jejich držiteli.

  2. Vydělte částku vyplacenou za uplatnění opcí tržní cenou, abyste určili počet akcií, které lze koupit. Vydělí tedy 3 000 000 $ zaplacených za uplatnění opcí průměrnou tržní cenou 12 $, aby dospěl k 250 000 akciím, které mohly být zakoupeny z výnosů z opcí.

  3. Odečtěte počet akcií, které bylo možné zakoupit, od počtu uplatněných opcí. Odečte tedy 250 000 akcií potenciálně zakoupených od 300 000 opcí, aby dospěl k rozdílu 50 000 akcií.

  4. Přidejte přírůstkový počet sdílených položek k již nevyřízeným sdíleným položkám. Přidá tedy 50 000 přírůstkových akcií ke stávajícím 5 000 000, aby dosáhl 5 050 000 zředěných akcií.

Na základě těchto informací regulátor dosáhne zředěného zisku na akcii ve výši 0,0396 USD, pro který je výpočet:

200 000 $ Čistý zisk ÷ 5 050 000 Běžné akcie = 0,0396 $ Zředěný zisk na akcii