Finance

Jak odpisy ovlivňují peněžní tok

Odpisy nemají přímý dopad na výši peněžních toků generovaných podnikem, ale jsou daňově odečitatelné, a tak sníží peněžní odtoky související s daněmi z příjmu. Odpisy se považují za nepeněžní náklad, protože se jedná pouze o průběžný poplatek za účetní hodnotu dlouhodobého aktiva, jehož cílem je snížit zaznamenané náklady na aktivum po dobu jeho životnosti. Při vytváření rozpočtu pro peněžní toky se odpisy obvykle uvádějí jako snížení nákladů, což znamená, že nemá žádný dopad na peněžní toky. Odpisy mají nicméně nepřímý vliv na peněžní tok.

Když společnost připravuje daňové přiznání k dani z příjmu, odpisy se uvádějí jako náklad, čímž se snižuje částka zdanitelného příjmu vykazovaného vládě (situace se v jednotlivých zemích liší). Pokud jsou odpisy pro účely výpočtu zdanitelného příjmu uznatelným nákladem, pak jeho přítomnost snižuje částku daně, kterou musí společnost zaplatit. Odpisy tedy ovlivňují peněžní tok snížením množství hotovosti, které musí podnik zaplatit na daních z příjmu.

Tento daňový účinek lze zvýšit, pokud vláda umožní podniku použít metody zrychleného odpisování ke zvýšení výše odpisů požadovaných jako zdanitelný náklad, čímž se v krátkodobém horizontu ještě více sníží částka odtoku hotovosti pro platby daní (i když to ponechává menší odpisy, které si uplatníte v pozdějších obdobích, což snižuje příznivý daňový účinek v těchto obdobích).

Odpisy však existují pouze proto, že jsou spojeny s dlouhodobým aktivem. Když bylo toto dlouhodobé aktivum původně zakoupeno, došlo k peněžnímu odlivu na zaplacení aktiva. Čistý pozitivní účinek odpisů na peněžní tok je tak zrušen podkladovou platbou za fixní aktivum.