Determinanty pracovního kapitálu jsou položky, které mají přímý dopad na částku investovanou do krátkodobých aktiv a krátkodobých závazků. Manažeři rádi tyto faktory pečlivě sledují, protože provozní kapitál může absorbovat velkou část financování, které má organizace k dispozici. V souladu s tím se manažeři vždy snaží upravit způsob, jakým jsou operace prováděny, aby se vrátily k investici provozního kapitálu. Existuje řada determinant pracovního kapitálu, mezi něž patří následující:
Úvěrová politika. Pokud podnik nabízí svým zákazníkům snadné úvěrové podmínky, investuje společnost do pohledávek, které mohou být po dlouhou dobu nesplacené. Tuto investici lze snížit zpřísněním úvěrové politiky, ale může to některé zákazníky odradit.
Tempo růstu. Pokud podnik rychle roste, pravděpodobně zvyšuje své investice do pohledávek a zásob. Pokud zisky nejsou extrémně vysoké, je nepravděpodobné, že by účetní jednotka mohla generovat dostatek hotovosti na zaplacení těchto pohledávek a zásob, což by mělo za následek stálé zvyšování provozního kapitálu. Naopak, pokud se podnik zmenšuje, sníží se také jeho požadavky na provozní kapitál, což odstraní přebytečnou hotovost.
Platební podmínky závazků. Pokud společnost může vyjednat delší platební podmínky se svými dodavateli, může snížit objem investic potřebných do provozního kapitálu, a to v zásadě získáním bezplatné půjčky od svých dodavatelů. Naopak krátké platební podmínky tento zdroj hotovosti snižují, což zvyšuje rovnováhu pracovního kapitálu.
Tok výrobního procesu. Pokud společnost odhadne své výrobní potřeby, to, co vyrábí, se bude pravděpodobně poněkud lišit od skutečné poptávky, což bude mít za následek nadměrné množství zásob. Naopak systém just-in-time vyrábí zboží pouze na objednávku, takže investice do zásob se snižuje.
Sezónnost. Pokud společnost prodává většinu svého zboží v jednom ročním období, možná bude muset před prodejní sezónou vybudovat svůj inventární majetek. Tuto investici do zásob lze snížit outsourcingem práce nebo zaplacením přesčasů za výrobu zboží na poslední chvíli.
