Kapitola 7 je úpadkové řízení, ve kterém podávající subjekt ukončí činnost a zlikviduje svá aktiva. Soud jmenuje správce, který zlikviduje aktiva podniku, která jsou poté použita k výplatě zajištěných věřitelů, následovaných nezajištěnými věřiteli. Podniky i jednotlivci mohou vyhlásit bankrot podle kapitoly 7. Jednotlivá přihláška k bankrotu v kapitole 7 může mít za následek, že většina dluhů bude uhrazena soudem, ačkoli výživné, podpora dítěte a určité daně a studentské půjčky bankrot přežijí a zůstanou závazky jednotlivce.
