Cyklus konverze aktiv je proces, při kterém se hotovost používá k vytváření zboží a služeb, jejich doručování zákazníkům a následnému shromažďování výsledných pohledávek a jejich převodu zpět na hotovost. Povaha tohoto cyklu určuje, do jaké míry má podnik čistý příliv nebo odliv hotovosti. Klíčové faktory jsou následující:
- Získávání materiálů. Za jakých podmínek společnost platí svým dodavatelům? Pokud jsou platební podmínky extrémně krátké, bude společnost muset přijít s hotovostí, aby zaplatila za své materiály téměř najednou. Stejný koncept platí, když podnik poskytuje služby - týdenní výplatní období vyžaduje téměř okamžité výplaty hotovosti, zatímco měsíční výplatní období umožňuje firmě zadržet výplaty hotovosti na podstatně delší období.
- Doba výroby. Výrobní proces může spojit hotovost po poměrně dlouhou dobu. Operace, která využívá krátké doby nastavení stroje, udržuje méně pracovních míst na výrobní ploše najednou a využívá výrobní filozofii just-in-time, může drasticky zkrátit časové období, během kterého je ve výrobě vázána hotovost.
- Rychlost fakturace. Firmu nelze zaplatit, pokud nevyúčtuje zákazníkovi. Následně by měly být faktury vystaveny, jakmile bude dodávka dokončena. V situacích, kdy dodávka nebude nějakou dobu dokončena, by mezitím měly existovat částečné požadavky na platbu, které zrychlují tok hotovosti.
- Sbírka. Čas potřebný k vyzvednutí hotovosti od zákazníků se řídí podmínkami, které jim byly dány na začátku prodeje. Zdlouhavé období inkasa může drasticky ovlivnit množství hotovosti potřebné k podnikání.
Předchozí faktory lze upravit tak, aby rozšířily platební podmínky na dodavatele, zkrátily výrobní proces a urychlily fakturaci a inkaso od zákazníků. Výsledkem by mělo být výrazné snížení hotovosti potřebné k udržení celého cyklu přeměny aktiv. Tyto změny by mohly vést k přechodu od čistého peněžního odtoku k čistému peněžnímu přílivu.
