Finance

Poměr přiměřenosti peněžních toků

Poměr přiměřenosti peněžních toků se používá k určení, zda jsou peněžní toky generované provozem podniku dostatečné k úhradě jeho dalších průběžných výdajů. V zásadě jsou peněžní toky z operací srovnávány s platbami za dlouhodobé snižování dluhu, pořízení dlouhodobého majetku a dividendy akcionářům. Vzorec je:

Peněžní toky z operací ÷ (dlouhodobý splacený dluh + nakoupený dlouhodobý majetek + rozdělené hotovostní dividendy)

Například podnik generuje peněžní toky z operací v posledním roce činnosti v hodnotě 500 000 USD. Během této doby také splatilo dluh ve výši 225 000 USD, získalo 175 000 USD dlouhodobého majetku a vyplatilo 75 000 USD dividend. Poměr přiměřenosti peněžních toků se počítá jako:

500 000 $ Cash flow z operací ÷ (225 000 $ Dluhové platby + 175 000 $ Nákup fixních aktiv + 75 000 Dividendy)

= 1,05 Poměr přiměřenosti peněžních toků

Jakýkoli výsledek vyšší než 1 naznačuje, že firma generuje dostatečný peněžní tok, aby se udržela, aniž by získala další dluhové nebo kapitálové financování.

Koncept lze také použít na základě výhledu a určit, zda finanční plán vyústí v soběstačný podnik. Pokud ne, lze plán upravit tak, aby se zlepšil plánovaný poměr přiměřenosti peněžních toků.