Finance

Jak vypočítat skutečné úrokové sazby

Theskutečná úroková sazba je úroková sazba používaná k zapůjčení hotovosti mezi věřitelem a dlužníkem, přičemž se odečte aktuální míra inflace. Koncept je užitečný pro rozlišení skutečných nákladů na finanční prostředky, které dlužníkovi vznikají, a skutečné míry návratnosti věřitele. Výpočet je:

Nominální úroková sazba - míra inflace = skutečná úroková sazba

Tento koncept je obzvláště užitečný ve vysoce inflačních prostředích, kde může míra inflace vyskočit vyšší, než se očekávalo, což vede k nulové nebo záporné reálné úrokové míře. Koncept je v prostředí s nízkou inflací méně použitelný.

Koncept skutečné úrokové sazby je důvodem, proč věřitelé dávají přednost půjčování finančních prostředků za úrokové sazby, které se liší podle aktuální tržní úrokové sazby - to jim umožňuje vyhnout se riziku půjčování za příliš nízkou skutečnou úrokovou sazbu.

Alternativně může věřitel odhadnout očekávanou míru inflace během období, na které se vztahuje navrhované úvěrové ujednání, a nabídnout pevnou sazbu, která je založena na jeho inflačních očekáváních. Někdy se rozdíly v pevných sazbách nabízených různými věřiteli budou lišit (částečně) kvůli jejich rozdílným projekcím o tom, jaká bude budoucí míra inflace; pokud v nedávné minulosti došlo k volatilitě míry inflace, mohla by se očekávání věřitelů ohledně budoucí míry inflace do značné míry lišit.

Jako příklad reálné úrokové sazby platí, že pokud Velká banka půjčuje peníze pro Malý start-up s 12% úrokovou sazbou a míra inflace je v současné době 4%, pak je skutečná úroková sazba 8%.