Finanční nástroj je dokument, který má peněžní hodnotu nebo který stanoví platební povinnost. Příkladem finančních nástrojů jsou hotovost, cizí měny, pohledávky, půjčky, dluhopisy, majetkové cenné papíry a závazky. Derivát je finanční nástroj, který má následující vlastnosti:
- Jedná se o finanční nástroj nebo smlouvu, která vyžaduje buď malou, nebo žádnou počáteční investici;
- Existuje alespoň jedna pomyslná částka (nominální hodnota finančního nástroje, která se používá k výpočtu na základě této částky) nebo rezerva;
- Může být vypořádán netto, což je platba, která odráží čistý rozdíl mezi koncovými pozicemi obou stran; a
- Jeho hodnota se mění ve vztahu ke změně podkladového aktiva, což je proměnná, jako je úroková sazba, směnný kurz, úvěrový rating nebo cena komodity, která se používá k určení vypořádání derivátového nástroje. Hodnota derivátu se může dokonce měnit v závislosti na počasí.
Mezi příklady derivátů patří:
- Možnost volání. Dohoda, která držiteli dává právo, nikoli však povinnost, nakoupit akcie, dluhopisy, komodity nebo jiná aktiva za předem stanovenou cenu v předem stanoveném časovém období.
- Umístěte možnost. Dohoda, která držiteli dává právo, nikoli však povinnost, prodat akcie, dluhopisy, komodity nebo jiná aktiva za předem stanovenou cenu v předem stanoveném časovém období.
- Vpřed. Dohoda o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Jedná se o vysoce přizpůsobitelný derivát, který se neobchoduje na burze.
- Futures. Dohoda o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Jedná se o standardizovanou dohodu, aby s nimi bylo možné snadněji obchodovat na futures burze.
- Zaměnit. Dohoda o výměně jednoho cenného papíru za jiný s úmyslem změnit bezpečnostní podmínky, kterým každá strana jednotlivě podléhá.
V podstatě derivát představuje sázku, že se něco zvýší nebo sníží. Derivát lze použít dvěma způsoby. Buď je to nástroj, jak se vyhnout riziku, nebo se používá ke spekulacím. V druhém případě účetní jednotka přijímá riziko, aby mohla vydělat nadprůměrné zisky. Spekulace s použitím derivátů mohou být extrémně riskantní, protože velký nepříznivý pohyb podkladového aktiva by mohl vyvolat obrovskou odpovědnost pro držitele derivátu.
