Poměr hotovostního obratu se používá k určení podílu hotovosti potřebného k vytvoření prodeje. Poměr se obvykle porovnává se stejným výsledkem pro ostatní podniky ve stejném odvětví, aby se odhadla efektivita, s jakou organizace používá své dostupné hotovosti k provádění operací a generování prodeje. Vzorec je:
Roční tržby ÷ Průměrný zůstatek hotovosti = Poměr hotovostního obratu
Například společnost v posledním roce generuje tržby 10 000 000 USD. Průměrný hotovostní zůstatek společnosti na konci měsíce činil 1 000 000 USD. To znamená, že poměr hotovostního obratu organizace byl 10x ročně.
Poměr hotovostního obratu lze také použít k odhadu množství hotovosti, které bude potřeba k financování předpokládaného zvýšení budoucích prodejů. Pokračujeme tedy v předchozím příkladu, pokud dojde k rozpočtovanému nárůstu tržeb o 1 000 000 USD a poměr hotovostního obratu je 10x, což znamená, že společnost bude k financování zvýšení tržeb vyžadovat dalších 100 000 USD.
Je třeba si uvědomit několik problémů, díky nimž může být tento poměr méně efektivní. Jsou to následující:
Rozdělení hotovosti. Některé subjekty běžně eliminují přebytečné zůstatky vydáváním dividend nebo odkupem akcií. Pokud je to tak, jejich poměr hotovostního obratu se bude jevit mnohem vyšší než u konkurenčních podniků, jejichž manažeři preferují ponechání přebytečné hotovosti v organizaci.
Hrubé marže. Pokud podnik uvažuje o prodeji nového zboží nebo služeb, které mají nižší hrubé marže než jeho stávající produktový mix, bude to vyžadovat vyšší podíl hotovosti na financování dalších prodejů. Je to proto, že náklady na prodané zboží budou vyšší, než je tomu v současnosti.
