Provozní kapitál se počítá odečtením krátkodobých závazků od krátkodobých aktiv. Používá se v několika poměrech k odhadu celkové likvidity podniku; to znamená schopnost plnit závazky v době splatnosti. Na vysoké úrovni je výpočet pracovního kapitálu následující:
Oběžná aktiva - krátkodobé závazky = provozní kapitál
Hodnota provozního kapitálu se bude pravděpodobně měnit každý den, protože v účetním systému jsou zaznamenávány další účetní transakce. Výpočet lze v mnohem větší míře zpřesnit zvážením následujících vylepšení základního vzorce:
Hotovost splatná za dividendy a zpětné odkupy akcií. Pokud představenstvo výslovně přijalo závazek vydat dividendy nebo odkoupit akcie, může mít smysl tyto závazky vyloučit z hotovostního zůstatku, protože hotovost nebude k dispozici k úhradě běžných závazků.
Neobchodní pohledávky. Společnost může mít velkou částku investovanou do půjček zaměstnancům, u nichž mohou existovat dlouhé podmínky splácení. Pokud ano, tyto pohledávky nelze považovat za krátkodobá aktiva, a proto by měly být z výpočtu vyloučeny.
Zastaralý inventář. Převést určité položky inventáře na hotovost může být mimořádně obtížné, zvláště když je inventář tak starý, že by mohl být považován za zastaralý. V těchto případech může mít větší smysl zahrnout do výpočtu pouze množství hotovosti, které by bylo možné získat z inventáře prostřednictvím rychlého prodeje.
Obnovitelný dluh. Pokud společnost běžně převádí svůj krátkodobý dluh, jakmile se stane splatným, je to skutečný závazek? Lze argumentovat, že tento dluh by měl být z výpočtu provozního kapitálu vyloučen.
Vzhledem k těmto dalším úvahám může být nutné výrazně upravit to, co se zpočátku jeví jako jednoduchý výpočet pracovního kapitálu. Například společnost ABC International má hotovost 100 000 USD, pohledávky 500 000 USD, zásoby 1 000 000 USD a splatné účty 200 000 USD. Ve zjednodušeném formátu to znamená, že výpočet pracovního kapitálu je:
100 000 $ v hotovosti + 500 000 $ Pohledávky + 1 000 000 $ Zásoby - 200 000 $ Závazky
= 1 400 000 USD Provozní kapitál
Představenstvo se však zavázalo k odkupu akcií za 40 000 USD, za který nebyla zaznamenána žádná odpovědnost. V údajích o pohledávkách je rovněž 20 000 USD na půjčky na správu a 200 000 USD na inventář bude pravděpodobně zastaralých. Vzhledem k těmto dalším úvahám je skutečný výpočet provozního kapitálu následující:
1 400 000 $ Provozní kapitál před úpravami
- 40 000 zpětný odkup akcií
- 20 000 úvěrů na správu
- 200 000 zastaralého inventáře
= 1 140 000 $ Upravený provozní kapitál
