Finance

Míra solventnosti

Míra solventnosti se používá ke zkoumání schopnosti podniku dostát svým dlouhodobým závazkům. Tento poměr nejčastěji používají současní a potenciální věřitelé. Poměr porovnává aproximaci peněžních toků se závazky a je odvozen z informací uvedených ve výkazu zisku a ztráty společnosti a rozvaze. Poměr nebude přesný do té míry, do jaké organizace neuznává podmíněné závazky. Výpočet míry solventnosti zahrnuje následující kroky:

  1. Přidejte všechny nepeněžní výdaje zpět k čistému příjmu po zdanění. To by se mělo přibližovat částce peněžního toku generovaného podnikem.

  2. Agregujte všechny krátkodobé a dlouhodobé závazky podnikání.

  3. Vydělte upravený údaj o čistém příjmu celkovými závazky.

Vzorec pro poměr je:

(Čistý příjem po zdanění + Nepeněžní výdaje) ÷ (Krátkodobé závazky + Dlouhodobé závazky) = Míra solventnosti

Vyšší procento naznačuje zvýšenou schopnost dlouhodobě podporovat závazky podniku. Ačkoli se toto měření jeví jako jednoduché, jeho odvození skrývá řadu problémů. Zvažte následující problémy:

  • Společnost mohla vykázat neobvykle vysoký podíl příjmů nesouvisejících s jejími hlavními operacemi, a která proto nemusí být opakovatelná po dobu potřebnou k úhradě závazků společnosti. Čistá daň po zdanění provozní příjem je lepší údaj v čitateli.

  • Krátkodobé závazky použité ve jmenovateli pravděpodobně krátkodobě značně kolísají, takže výsledky měření se mohou značně lišit, pokud se počítají s odstupem několika měsíců. Tento problém lze zmírnit použitím průměrného čísla krátkodobých závazků.

  • Poměr předpokládá, že společnost splatí všechny své dlouhodobé závazky, když je docela pravděpodobné, že podnik místo toho může dluh převést zpět nebo jej převést na vlastní kapitál. Pokud ano, ani nízká míra solventnosti nemusí znamenat případný bankrot.

Stručně řečeno, existuje tolik proměnných, které mohou ovlivnit schopnost platit dlouhodobě, že použití jakéhokoli poměru k odhadu solventnosti může být nebezpečné.