Finance

Úvěrová linka

Úvěrová linka je dohoda mezi věřitelem a dlužníkem o vydání hotovosti dlužníkovi podle potřeby, která nepřekročí určitou předem stanovenou částku. Úvěrová linka je běžně zajištěna vybranými aktivy podniku, například jeho pohledávkami. Vzhledem k tomu, že linka je zajištěna, věřitel obvykle umožňuje relativně nízkou úrokovou sazbu, která výrazně nepřekračuje základní sazbu.

Úvěrová linka je určena k financování krátkodobých nedostatků hotovosti způsobených periodickými (případně sezónními) změnami probíhajících peněžních toků společnosti. Mělo by se tedy každý rok v určitém okamžiku vyplatit. Pokud tomu tak není, úvěrová linka se používá k financování dlouhodobých operací, a proto by měla být doplněna vydáním akcií nebo dlouhodobým dluhem.

Několik aspektů úvěrové linie je:

  • Audit. Věřitel bude pravděpodobně vyžadovat, aby dlužník podstoupil audit určitých zůstatků aktiv, který věřitel potřebuje, aby se ujistil, že dlužník správně představoval svou finanční pozici a finanční výsledky.

  • Vyplacení zůstatku. Věřitel může požadovat, aby byl nesplacený zůstatek na úvěrové linii někdy v průběhu každého roku zcela splacen, jinak může linku zrušit.

  • Vyrovnávací rovnováha. Pokud je věřitelem banka, může od dlužníka vyžadovat, aby na účtech v bance udržoval určitý minimální hotovostní zůstatek. Tímto způsobem věřitel zvýší efektivní úrokovou sazbu placenou dlužníkem, protože dlužník vydělává malou nebo žádnou návratnost hotovosti vedené na běžném účtu.

  • Udržovací poplatek. Věřitel účtuje dlužníkovi roční udržovací poplatek výměnou za udržení otevřené úvěrové linie. Tento poplatek je splatný, i když dlužník nikdy nevyužije úvěrovou linii. Důvodem tohoto poplatku je, že věřitel musí stále investovat určitou administrativní dobu do papírování souvisejících s půjčkami a musí mít k dispozici finanční prostředky, pokud to dlužník požaduje.

Stručně řečeno, úvěrová linka je nezbytnou součástí finanční struktury podniku, ale je určena pouze k financování krátkodobých nedostatků hotovosti, u nichž se neočekává dlouhodobé pokračování.